宏发股份作为全球继电器行业的领先企业，多次位居市场占有率第一，凭借“质量+效率”的核心理念，不断巩固和扩大其在继电器领域的领先优势。公司坚持推进“扩大门类”战略，营业收入稳步增长，盈利能力持续提升，展现出强劲的发展势头。 2024年，公司首个海外工厂——印尼宏发工厂正式投产，并取得显著成绩。该工厂销售回款达2.44亿元，同比增长157%；净利润突破3000万元，同比增长89%，标志着公司海外布局取得实质性进展，有效推动全球市场扩展。 此外，宏发股份注重前道零件的自主配套，提升自动化生产水平，推动模具整合，助力零件制造能力的提升和新门类产品的迅速落地。未来，公司有望借助规模化生产继续扩大市场份额，实现业绩稳健增长。基于此，预计2024-2026年归母净利润分别为16.83亿、18.53亿和20.87亿元，给予“买入”评级。