半导体作为现代科技产业的重要支柱，是实现自主可控的核心基础。经过过去两年的调整，半导体产业链开始逐步复苏，销售、价格、库存和供给等高频数据均显示出经济恢复的韧性。结合政策扶持和AI技术的推动，未来半导体产业链的复苏步伐将进一步加快。 从成长角度看，AI和自主可控依然是2025年半导体领域的投资重点。云端算力芯片受限于外部禁令，国产AI芯片如昇腾、寒武纪的能力不断提升，同时端侧应用逐渐兴起，SOC芯片的重要性日益凸显，国产SOC厂商的竞争力将持续增强，相关企业具备较大成长空间。 此外，国产替代趋势带来巨大机遇。面对复杂严峻的外部环境，先进制造、半导体设备及材料领域的自主可控需求日益紧迫，国产厂商不断突破技术瓶颈，迎来重要发展契机。先进封装作为细分领域，凭借COWOS和HBM技术的产业化，2025年市场需求将持续增长，相关产业链有望实现快速提升。