截至2024年第三季度末，非ETF基金资产配置中股票比例提升至20.38%，持仓总市值达到7.04万亿元，环比增长3.25个百分点。通信行业在股票持仓中的占比为4.14%，排名第十，但较上一季度下降了0.28个百分点，显示出重仓比例有所回落。 细分来看，运营商、PCB和光模块等板块的持仓占比出现下降，分别环比分别减少0.16、0.15和持平，设备商、物联网及模组、工业互联网等板块也有不同程度的回落。相反，IDC和控制器板块持仓比例有所回升，分别增加0.01个百分点，反映出资金正逐步向具备算力支撑的细分领域倾斜。 随着AI浪潮不断推进，相关算力产业链迎来发展机遇。AI高算力需求和5G应用场景的成熟，推动光模块、IDC、服务器等基础设施需求增长。同时，人工智能、工业互联网、车联网及AR/VR等应用场景的快速落地，将促进相关企业业绩持续提升。然而需警惕宏观经济波动、政策扶持不及预期及5G建设进展放缓等风险。