近期，AI 应用持续加速发展。12 月18-19日，火山引擎将在上海举办冬季Force 原动力大会，字节跳动旗下剪映CapCut 2024年收入预计近百亿，月活用户超8亿。OpenAI 推出免费AI视频生成模型Sora，谷歌发布最新AI模型Gemini 2.0。AI在游戏、影视、教育、营销、电商等领域商业化推进明显，前景广阔。 首发经济首次纳入经济会议公报，指企业发布新品、新业态及技术等经济活动。传媒行业尤具首发经济特点，建议重点关注谷子经济、潮玩、演唱会、会展及体育赛事等细分领域。同时，2025年春节档已有多部影片确认，包括《哪吒之魔童闹海》《射雕英雄传》《封神第二部》等，档期影片储备丰富，有望带动影视院线业绩。 上周（12月9-15日），申万传媒板块涨幅4.11%，领先上证指数及沪深300指数。板块内数字媒体、影视院线和广告营销表现突出。游戏市场规模达3257.83亿元，用户超6.7亿。与此同时，腾讯大股东进一步减持，国家电影局启动惠民消费季，抖音下架违规微短剧。需关注宏观政策和行业竞争风险。