公司近日公告称，计划在新加坡设立全资子公司及孙公司，共同投资建设泰国旭升集团，拟在泰国建设生产基地，投资总额不超过9000万美元，资金由公司自筹。此举标志着公司全球化布局进一步推进，有望提升海外客户的生产支持和国际竞争力，更好地满足国际市场需求。 从客户情况来看，公司第一大客户特斯拉2024年前三季度销量整体恢复，2024年第四季度理想、小鹏等新兴车企销量保持高位，公司业绩有望持续受益。此外，公司掌握压铸、锻造、挤压三大核心轻量化工艺，结合储能业务及海外基地建设，未来具备开拓北美和欧洲市场的有利条件，订单充足，发展前景看好。 盈利方面，考虑到行业价格战及原材料波动，公司第三季度业绩存在压力，预计2024-2026年归属净利润分别为4.5亿、5.7亿、6.8亿元，PE估值逐年下降，维持“买入”评级。风险主要包括宏观经济下行、海外工厂推进不及预期、新客户拓展受阻及公司控制权变更不确定性。