梅开二度的特朗普已无牌可出，我们必将再次取胜

10月12号

特朗普的一顿骚操作把本身大家要度过的愉快周末给打破了，市场有很多声音，我们给大家先做市场的全面信息整理分析本轮的短长期影响。

美国总统特朗普表示，中国已向国际社会发出一封措辞强硬的信函，宣布将自 2025 年 11 月 1 日起对几乎所有产品实施大规模出口管制。对此，特朗普宣布，美国将从同一天起对中国商品加征 100% 关税，作为现有关税的额外措施，并对所有关键软件实施出口管制。特朗普称，若中国提前采取进一步行动，美国相关措施可能提前生效。

这是特朗普今年第二次发动关税战，第一次时间是4月7号影响加征关税合计是130%，最终以特朗普11号主动作出战略调整，时间一个周不到，可以说是还没有开打就结束了，特朗普变脸之快，已经是人尽皆知的事情。四月份的那次摩擦，我们已经看透了，中美可以掰手腕，但是不能掀桌子，可以打嘴炮，但是不能真打， 以现在美国的经济情况来说，政府停摆，军费借款【美国陆海空三军及海军陆战队已发布“军人借款指南”，建议官兵通过海军联邦信用合作社、联合服务汽车协会（USAA）等机构申请无息贷款，或使用军星卡购物。若停摆持续至10月13日未解决，15日起可能暂停发放军饷】，这一系列糟糕的事件来说，他如果是继续鼓励孤立独行那么明年年中的选举就几乎无望了，所以这一次又是一场闹剧，主要是川普眼看着10月31日就要参加APEC会议了，先把11月1日加关税的狠话放出去，想办法逼我们和他谈，想多拿点筹码出来，这一次的影响会比4月份小的多的多，连百度热搜前15都没上，目前最多对市场的影响就是前期涨多了，市场里有大量的浮盈盘，只要有风吹草动，就会导致大量资金选择落袋为安，难免造成短期波动。

那大家来看下我们的观点：

第一，关税影响是短期的，可以打嘴炮但不敢来真的

第二，出现调整低开也是在所难免的，毕竟牛市多长阴，以每次市场的大调整都孕育着大机会，比如今年的4月7 ，比如9月3，4号，波动，恐慌才能造成筹码离场，我们之前跟大家说过多次，市场不缺钱，不缺宽松的货币政策，但是就缺筹码，长期牛市的逻辑基本面，以及本轮市场牛市的使命并没有改变

第三，关税摩擦固然对我们有影响，但我们的民众在这件事上的共识能够统一，与国家决策高度保持一致。而老美那边民意就差很多，有点问题就就容易爆发各种形式的抗议，川普要面临的压力非常大

第四，投资未来，非脚下利润。

图片来源：大摩数据

图片来源：大摩数据

图片来源：大摩数据

我们来看下9月底大摩对中国十五五规划做了前瞻标题是化储蓄为消费信心，这个数据里边指出的储蓄存款金额还有30W亿，有巨大的消费潜力， 也就是说现在生成太多，消费不足，之前的高储蓄，低投资回报率，让钱没地方去，所以达不到富余的资金消费，如何要打破这样的困局，这不是搞点消费券，发点补贴就能解决的，必须要来一场轰轰烈烈的长期牛市，来打破居民对投资这件事情的芥蒂，首先要解决的问题就是恢复风险偏好，让钱从定期存款里搬出来，政策层面一直在释放积极信号，再加上AI领域的创新和比预期要好的外部环境，资本市场信心正在慢慢恢复，包括像之前机构抱团被套的基金也都解套盈利了，这些钱都会动起来寻找新的去处。其次是让老百姓对未来有信心，市场政策的不断完善，自新国九条出来，政策性影响市场投资逻辑的改变，924行情以及到今天位置，机构带动个人投资者逐步成熟，中国股市也迎来成熟投资不是一两天的事情，是投资的未来，光看脚下那几个点的波动是无法跟这一场长期牛市做匹配。

另外我们在来看下美股暴跌的原因

图片来源；同花顺

图片来源；商务部官网

就是关税问题，只是这一次美股反应为什么会这么激烈，还有另外一层原因就政府的停摆和裁员 这一点加速了恐慌情绪 ，然后就是中国对美出口稀土的相关管制问题，这一次我们是非常强硬的，之前你美国可以进口中国的稀土原材料在越南，在泰国进行二次加工贴标签之后在转回到美国，现在呢不管你是造什么，运到哪里造 你都要向我们报备，这可是掐着美国科技公司的命脉了， 因为你造芯片，搞新能源，做高端制造的所有都需要原材料，所以我们看美股下跌科技股跌的多，比如英伟达，特斯拉，芯片的生产依赖半导体材料，而材料提纯与整车制造又离不开稳定的能源供给，在加上本身这些品种的涨幅就过高，所以美股七大巨头调整导致了纳斯达克指数的大幅度回撤。

以上是利空消息的解读，影响开局，不影响结局，历史一次次的向我们证明，勇敢的中国人是不会被困难打倒，反而会变得越发强大，2次贸易战，新的斗争下，我们只会站在最高峰！

利好信息1， 国家政策发力，对我们来说发展新质生产力这个终极目标不会改变，提高自主可控，加速国产替代，打破关键卡脖子领域，七部委在昨天也发布关于加强新型信息基础建设，布局算力基础设施以及行业融合应用，大力发展智能机器人等。不管外部情况如何，我们都有自己的节奏！

利好信息2，证券时报记者在新闻发布会上了解到，10月15日到10月17日，“湾芯展”将在深圳会展中心（福田）举行。新凯来、北方华创、拓荆科技、上海微电子、华虹宏力、华润微电子、华天科技以及美国应用材料、泛林、科磊等国内外头部企业将悉数参展。新凯来能带来“惊喜”的背后，是深圳正在打破其在半导体与集成电路产业“设计强而制造弱”的标签，在半导体设计、制造、封测、设备等细分领域全方面发展。这一点我们给大家讲过重视四季度的半导体设备以及材料方面的全面发力

利好消息3， 我们手里的最强一张王牌就是十五五规划了，一切尽在不言中，这将是市场的新机遇以及增量部分，接下来未来五年的投资规划方向都会像十五五规划靠拢。

说一下指数的情况

图片来源；经传软件

大家能看到30日线的支撑，这是到3847附近，所以下周极限的下跌幅度也就是在50点位置，大概率前期市场会在3850-3900点摆动，然后在等20号前后市场会因为十五五规划的变量形成新一论的上涨，这就会来到四季度的突破点了。 大方向上4000点目标不变！允许回撤，调整有底线，政策有变量，国家队有托底所以耐心等待对于主线方向出现调整，并且位置比较低的品种，只要基本面不发生大的变化，逢低低吸的逻辑不变。因为我们投资的是未来，非现在脚下的这点波动。

图片来源；经传软件

对科创板来说，涨幅大，调整幅度大，可以理解，回撤位置在智能辅助线1400附近，逢下跌逐步低吸，科创资金新高，科创牛市已成定局，未来发展规划清晰所以也是看历史新高的位置。

十月份策略我们会另外以思维导图形式给大家做发布！