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我们先看上证指数走势， 目前有些投资者担心指数会迎来大的调整，纷纷开始清仓，其他人呢也在担忧之中， 我们先来看下指数在形成新高之后，出现十字星震荡走势， 就指数这样的情况，短期是有一定的高位风险，但是从趋势来看，大家也可能发现从今年开始起，整个指数会出现挖坑或者调整，但是调整的空间是极其有限的，6月涨到3410，回撤3350， 多次新高之后回撤的空间仅50点左右， 那我们算以现在的位置调整50个点就是3580附近即智能辅助线附近支撑位， 其实我们在看市场有调整的需求，但也并非出现大的调整，其次也不会说 之前没涨的股票 在调整的时候一定会下跌，这种资金形成高低的切换，市场承接力到1.6万亿以上 必然是会低位的主题形成新的投资机会。

所以我们说调整有限，勿忧 ，大家要知道市场资金是非常充沛的，尤其是增量资金已悄然入场， 另外一点 就是周五我们跟大家说的，现在的券商在低位一直趴着，随时可能会出现对市场指数的拉升

总结：指数位置处于大趋势向上----市场不缺钱增量陆续进场---券商在低位等着接力----调整上下波动50点完全可以承受

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我们今天重点聊一下周五砸出坑的AI应用端

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周五的AI调整幅度大，板块调整1.4 那么个股调整基本上在2-3个点左右，原本非常期待的GPT5给市场带来更好的炒作预期，怎么反而还成了下跌的元凶？ 我们重点讲一下，到底AI应用是否有前景

我们先说这个GPT5出来，对国内来说是一种强烈的刺激， 今年年初我们有了DeepSeek惊艳全球， 到现在就是不断的升级，而GPT5出来之后 对国内有了更强的竞争对手，这就相当于擂台上比武的两个人，如果一个人有了新的招式或者内功强大了，那么另外一个人就会处于下风， 所以国外出了GPT5，国内AI应用就下跌了， 当然我们说对手有可能让自身变的更强大，因为有了紧迫感

当然我们讲任何判断，需要更多的数据来作证。

国家对于这个方向的支撑力度

一，7月31日，李强总理主持召开国务院常务会议，审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》

大力推进人工智能规模化商业化应用，充分发挥我国产业体系完备、市场规模大、应用场景丰富等优势，推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合，形成以创新带应用

15年的互联网+ 涨了多久，25年的AI+ 是刚刚启动，万亿的空间赛道。AI应用端占据市场很大的份额 ，政策扶持下出现下跌，我觉得机会大于风险 ，尤其是下跌 可寻找被错杀的AI应用

二，国家战略投入

1，阳集群‌：甘肃庆阳数据中心集群服务京津冀、长三角及粤港澳大湾区算力需求，规划2025年建成30万标准机架，2030年达80万机架。截至2024年11月已建成3.1万机架，算力规模达3.4万PFLOPS，成为全国八大枢纽中增速最快的集群

2，贵安新区‌：贵州贵安新区集聚26个大型数据中心，2025年6月算力规模突破85EFLOPS（智算占比超98%），建成至长三角、粤港澳的400G超低时延通道（粤港澳10毫秒）

3，全国布局，实施51个数字经济重大项目（总投资968亿元），搭建数据中心集群“四梁八柱

国家真金白银的资金投入，关于做大做强数据中心为AI应用奠定良好的基础 ，国家对于人工智能+做强的决心没有变，所以这个方向不会因为周五的调整而结束，反而是砸坑之后的低吸机会。

回头看A股的炒作历程：先疯炒算力，从 PCB、CPO 到液冷，把硬件炒了个遍，这毋庸置疑也绝对正确，硬件是基础，而且全球消费电子供应链最齐全的都在中国，月初开始扑向应用，觉得 “轻资产快产出”。GPT新版浇灭了热情，先洗洗盘，真正有技术含量的AI应用公司还是有机会走出趋势来的。

AI应用的大模型，就是类似Windows系统，30年前不得已用他们的系统，所以以前的互联网发展都受制于美帝。 新的人工智能，当然要有自己的基础设施自己的大模型

未来，随着全球 AI 高性能芯片不断迭代升级，也将持续推动大模型性能和能力的提升。

AI 大模型将加快新质生产力发展，助力我国经济社会高质量发展

AI 大模型可以创造新价值、适应新产业、重塑新动能，是加快发展新质生产力的关键要素。

关于AI垂直领域我们看下

AI教育，医疗，工业，影视，电商等这些方向周五都跌了，但不影响大趋势上的向好。

8月份AI应用端依然会有机会，空间很大

剩下的时间我们说一下其他的一线主线，1，医药2， 军工 3，AI硬件4，芯片

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