美股上周五收跌，科技股跌幅领先。亚马逊等的财报弱于预期令股指承压。但标普500指数在7月上涨逾2%，连续第六个月录得涨幅。市场仍在评估美国GDP等数据对美联储政策的影响。道指跌149.06点，或0.42%，报34935.47点；纳指跌105.59点，或0.71%，报14672.68点；标普500指数跌23.89点，或0.54%，报4395.26点。

财经日历：

09:45 中国7月财新制造业PMI

14:00 德国6月实际零售销售月率

15:50 法国7月Markit制造业PMI终值

15:55 德国7月Markit制造业PMI终值

16:00 欧元区7月Markit制造业PMI终值

16:30 英国7月Markit制造业PMI终值

21:45 美国7月Markit制造业PMI终值

►►中共中央政治局召开会议，会议指出，当前全球疫情仍在持续演变，外部环境更趋复杂严峻，国内经济恢复仍然不稳固、不均衡。做好下半年经济工作，要坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，深化供给侧结构性改革，加快构建新发展格局，推动高质量发展。要做好宏观政策跨周期调节，保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性，统筹做好今明两年宏观政策衔接，保持经济运行在合理区间。积极的财政政策要提升政策效能，兜牢基层“三保”底线，合理把握预算内投资和地方政府债券发行进度，推动今年底明年初形成实物工作量。稳健的货币政策要保持流动性合理充裕，助力中小企业和困难行业持续恢复。要增强宏观政策自主性，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。做好大宗商品保供稳价工作。

►►统计局数据显示，7月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.4%，低于上月0.5个百分点，继续位于临界点以上，制造业总体继续保持扩张态势，但步伐有所放缓。

►►美国证交会（SEC）要求，与中国运营公司相关的境外发行人进行更多披露，特别是确保在显著位置清楚地披露：投资者购买的不是一家中国运营公司的股票，而是一家与相关运营公司保持服务协议的空壳公司发行人的股票。因此，发行人的业务描述应明确区分壳公司管理服务的描述与中国运营公司的描述；中国运营公司、空壳公司发行人和投资者面临中国政府未来行动的不确定性，这可能会严重影响运营公司的财务业绩和合同安排的可执行性；详细的财务信息，包括量化指标，以便投资者了解 VIE 与发行人之间的财务关系。

►►近日，美国证券交易委员会（SEC）发布声明，增加了对中国企业赴美上市的信息披露要求。中国证监会回应称，两国监管部门应当继续秉持相互尊重、合作共赢的精神，就中概股监管问题加强沟通，找到妥善解决的办法，为市场营造良好的政策预期和制度环境。一直以来，我们对企业选择上市地持开放态度，支持企业依法合规选择国际国内两个市场。企业不管在哪里上市，都应当符合上市地、运营地相关法律法规和监管要求。当前，中国主管部门对有关行业进行规范管理，目的是统筹发展和安全，促进市场主体持续健康发展。在制度的制定和执行过程中，中国证监会将与有关部门密切沟通，进一步统筹处理好投资者、企业、监管等各方关系，进一步提高政策措施的透明度和可预期性。

►►市场监管总局发布关于印发《市场监督管理信用修复管理办法》的通知。各省级市场监管部门要按照总局数据标准规范，开发完善信用修复管理模块，升级改造国家企业信用信息公示系统，推动与经营异常名录（状态）、严重违法失信名单、登记注册、行政审批、执法办案、异地信息交换等信息化模块或系统的互联互通，确保数据准确、更新及时，实现自动交换、自动提示、自动统计等功能。

►►7月30日，人民银行召开2021年下半年工作会议。会议要求，坚持稳字当头，稳健的货币政策要灵活精准、合理适度；整体协同、加快完善绿色金融体系；切实防范化解重大金融风险；持续加强宏观审慎管理；进一步有序推进金融开放；推动平台企业金融业务规范发展，严厉打击虚拟货币非法活动等。

►►中国外交部近日组织了全球21个国家的企业（机构）与中国疫苗企业就新冠疫苗的国际合作举行了新冠疫苗合作企业对话会。我国多个新冠灭活疫苗研发生产企业表示，中国新冠灭活疫苗针对德尔塔等变异毒株可以实现交叉中和，对接种人群能够提供有效保护。

►►中国钢铁工业协会分析上半年钢铁行业运行情况表示，上半年，在国民经济持续稳定恢复的有利环境下，钢铁行业运行态势良好，总体呈现出产销两旺、效益提升的局面。从钢铁企业盈利空间分析，钢材市场价格经历了5月份的大起大落后，
6、7月份窄幅波动。下一步如果供需相对平衡，钢价有望稳定在这一区间。但是，铁矿石价格仍继续升高、其它原燃料价格也普遍上涨，钢铁企业成本上升，盈利空间将受到挤压。

►►工信部、公安部、交通运输部印发《智能网联汽车道路测试与示范应用管理规范（试行）》通知。通知指出，进行道路测试前，道路测试主体应确保道路测试车辆在测试区（场）等特定区域进行充分的实车测试，符合国家、行业相关标准规范，省、市级政府相关主管部门发布的测试要求以及道路测试主体的测试评价规程，具备进行道路测试的条件。在道路测试、示范应用过程中，除自我声明载明的路段或区域外，不得使用自动驾驶模式行驶；车辆从停放点到道路测试或示范应用路段、区域的转场，应使用人工操作模式行驶。

►►贵州茅台披露半年报，公司实现营业收入490.87亿元，同比增长11.68%；实现净利润246.54亿元，同比增长9.08%。报告期内，公司完成基酒产量5.03万吨，其中茅台酒基酒产量3.78万吨、系列酒基酒产量1.25万吨。此外，报告显示，易方达蓝筹精选混合型证券投资基金退出前十大股东行列，招商中证白酒指数分级证券投资基金新晋前十大股东。

►►苏宁易购发布业绩快报，上半年净亏损31.9亿元，去年同期亏损1.67亿元。

►►水井坊发布公告，公司与梁明锋和国威公司经过多轮磋商、深入探讨后，在合资项目的若干重要商业安排问题上难以达成一致，水井坊决定根据框架协议的相关规定向对方发出友好通知，终止框架协议和合资项目且双方均不承担任何责任。未来，双方仍将继续探讨潜在的合作机会，将继续利用各种资源和优势，推动公司持续健康发展。今年4月10日，水井坊曾发布公告，公司已与梁明锋、国威公司签署了框架协议，双方拟共同出资新设一家合资公司，合资公司注册资本至少为8亿元，布局酱酒。

►►8月1日，理想汽车公布2021年7月交付数据。理想汽车7月交付8,589辆理想ONE，单月交付量首次超过八千辆，同比2020年7月增长251.3%，环比2021年6月增长11.4%。2021年前七个月，理想汽车总交付量达38,743辆。理想ONE目前累计交付量已达72,340辆。

中信证券：预计在8月份，A股市场的极端分化将接近尾声，成长和价值将重归均衡，配置上建议成长制造和价值消费两手抓。一方面，建议在成长板块里从高位的赛道转向相对低位的赛道，包括军工、5G、通信设备龙头。另一方面，可以逐步提前左侧布局当下估值调整非常充分的部分消费和医药板块，包括汽车、服务机器人、服装、珠宝饰品、啤酒、次高端白酒、医美等。

兴业证券：中期维持“下半年宏观有惊无险、A股不是熊市、行情先抑后扬”的基本判断，市场整体上没有系统性风险，平淡中寻找新奇，结构性机会精彩纷呈，科创长牛方兴未艾。成长板块4条主线不变，三季度成长行情重点在于“淡化指数、挖掘长期性价比更合适的个股”，特别是市场关注度不足的科创“小巨人”：
1、AIoT，计算机、通信、电子等；
2、医药，医疗器械、医疗服务等方向；
3、新能源链条，新能源材料、锂电设备、汽车、智能驾驶等细分领域；
4、高端制造设备，半导体设备、军工等方向。

东莞证券：在宏观经济量价齐升的主导阶段，叠加风险偏好的提升，周期（PPI逻辑）、成长（高增长逻辑）成为超配主线。而预计下半年随着价格PPI逐步见顶回落，市场风险偏好也将下降。从相对估值看，当前创业板指的相对估值PB已处于历史95%分位，而沪深300指数的相对估值PB已处于历史64%分位，对于右侧资金而言，短期赚钱效应仍在小盘；但对于左侧资金而言，大盘风格已经开始凸显配置优势。