披露方案近3个月,旭辉控股的债务重组迎来重要进展。4月29日,旭辉控股(HK.0884)公告称,已与债券持有人小组就全面方案原则上达成一致,债券持有人小组的持有人合共持有或控制旭辉各类债务本金总额约43%。受该消息影响,旭辉控股开盘大涨,截至发稿,报0.355港元,涨18.33%,涨幅居于各大内房股前列。

旭辉表示,过去数月,其与境外顾问已考虑自协调委员会及债券持有人小组接获的反馈、当前的市场状况及其最新业绩表现,就全面解决方案的条款提交了一份经修订的提案。

这份全面提案共包括6个选项,将债权人所持债务转换为现金、公司股份、发行新票据或新贷款等。具体来看,上述方案包括,将相关适用债务按较该适用债务面值大幅折让以现金出售予旭辉、无本金削减的纯展期(分别以票据和贷款授信的形式)、本金削减的展期(分别以票据和贷款授信的形式)、本金大幅削减的展期(分别以票据和贷款授信的形式)以及附带部分转股的展期(以票据及可换股工具形式),以满足债权人不同的偏好和需求。同时,若干选项将有上限金额。

针对总体境外债务,旭辉目标削减约33亿至40亿美元的境外债务,并制定一个可持续的摊销时间表,以提供一个稳健的资本结构。

根据该提案,选择或获分配附带转股元素选项的债权人将会获得旭辉的股份、一种最终期限为4年的工具、一种最终年限为4.5年的债务工具、若干预付现金及一种短期不计息工具。据旭辉披露,各个选项的本金削减额度约在0-85%之间。

大多数选项的摊销时间约为2至6年不等。旭辉也表示,倘若在一段指定期间后旭辉的合同销售未能达到基准或未取得债权人批准,若干选项的到期日将延长至自生效期日起7至9年。此外,新债务工具的票面利率将定为2.75%,同时所有新债务工具都将获旭辉方面提供的保证和担保作为增信。截至2023年末,旭辉未偿还借款总额约为人民币922.81亿元,同比减少161.69亿元或15%。

目前来看,在当前的市场情况下,房企的销售仍在艰难爬坡。3月单月,旭辉实现合同销售额约41.8亿元;但今年一季度,旭辉累计合同销售额共约101.4亿元,同比仍有超5成的跌幅。

值得一提的是,截至目前,旭辉在全国已有68个项目入围房地产项目“白名单”,大部分项目已开始与金融机构对接融资需求。其中,位于北京、广州、厦门等城市的23个项目,通过调整还款节点、降低利息、置换现有融资等方式,已获得多家国有及股份制银行的支持。位于安徽芜湖的一个项目是旭辉旗下首个获批新增融资的“白名单项目”,获批金额约1.5亿元人民币,并将根据项目建设进度进行放款。

旭辉方面向第一财经表示,城市房地产融资协调机制切实缓解了民营房地产企业的融资难问题。得益于主管部门的牵头协调及金融机构的大力支持,公司多个项目成功入围“白名单”并获得融资支持,有效缓解了部分项目公司的资金压力,保障了项目正常的开发建设。后续,公司将继续以融资协调机制为牵引,做好全年保交付和保经营的各项工作。