经传多赢

又见绩优基金发'谢客令'!

来源:券商中国





基金再下“谢客令”。





在当前动荡的权益市场环境中,投资者对优质债券和海外资产的兴趣日益增强,这一趋势直接反映在基金的“限购”措施上。数据显示,在完全暂停申购和暂停大额申购的基金中,债券基金分别占据38%和49%的比例,QDII基金分别占据33%和26%的比例。


不过,尽管权益市场波动,年内仍有多位知名权益基金经理宣布了对其产品的限购。上述产品都是绩优基金,业绩表现显著跑赢市场基准,在同类产品表现突出。这意味着,虽然权益基金的整体热度有所减退,投资者对优质权益基金仍保持着高度需求。


知名基金经理产品“关门谢客”


5月14日,华泰柏瑞基金公告,为保护基金份额持有人利益,由董辰管理的华泰柏瑞多策略混合暂停申购。


华泰柏瑞多策略混合成立于2016年,目前规模约29亿元。数据显示,截至5月14日,该基金年内收益率约17.77%,在同类产品中排名靠前,收益率相比业绩基准的5.26%和同期沪深300指数的6.58%均高出不少。此外,该基金年化回报率约12.5%,总回报率为145.57%,长期业绩表现出色。


从持仓情况来看,截至3月31日,华泰柏瑞多策略混合的持仓清一色集中在材料、地产等行业。董辰选择的银泰黄金、中金黄金、紫金矿业、中国铝业、山东黄金、中钨高新等材料股在一季度内的区间涨幅均超过20%,远超同期材料板块的-2.01%。


董辰在季报中继续看好资源品和工业品。他表示,展望后市,A股后续行情依然值得期待,虽然一些传统领域依然面临经济转型的阵痛,但新兴领域的快速发展对整体经济的拉动力量不可忽视,总量层面的经济数据表现不错。后续政策在“新质生产力”方向上的发力有望带动经济转型进一步深化发展,从而给股市创造更多机会。


此外,经济复苏也有望拉动资源品和工业品的需求恢复,当下商品供应端扰动频繁,库存普遍不高,这一方向值得持续关注。黄金在美元信用下降、地缘冲突频发的背景下,投资价值仍有望持续提升。


年内千余只基金暂停大额申购


截至5月15日,今年已有1000余只基金暂停大额申购,其中部分基金彻底“关门谢客”(A、C类不合并)。


在完全暂停申购的73只基金中,38%是债券基金,33%是QDII基金,14%是权益基金,此外还有部分货币市场型基金和FOF基金。在暂停大额申购的近千只基金中,债券基金的占比达到49%。此外,26%是QDII基金,14%是货币市场型基金,11%是权益基金,还有部分FOF和另类投资基金。


目前仍限购的产品中,不乏一些知名基金经理的身影。例如,鲍无可管理的景顺长城沪港深精选于5月宣布限购,每日申购上限调整为5000元。该基金目前的管理规模为62.26亿元,年内收益率为21.44%,远超业绩基准的8.78%以及沪深300指数的6.58%,在同类产品中排名领先。


杨金金管理的交银启诚于4月底发布限购公告,每日申购上限调整为5000元。该基金目前的管理规模为27.72亿元,年内收益率为17.34%,远超业绩基准的5.80%以及沪深300指数的6.58%,在同类产品中排名靠前。


王平管理的招商量化精选于3月宣布限购,每日申购上限调整为20万元。该基金目前管理规模为36.86亿元,年内收益率为7.38%,远超业绩基准的1.63%。


刘元海管理的东吴新趋势价值线也于今年3月限购,每日申购上限为1万元。该基金目前管理规模为4.34亿元,年内收益率为9.28%,同业基准为4.97%。


此外,“橱窗基金”的现象也仍在继续。例如,债券基金中欧兴利、QDII基金景顺长城纳斯达克科技市值加权联接的每日申购上限是10元,QDII基金华夏海外收益、华夏大中华信用精选的每日申购上限是20元。权益基金方面,鹏华弘尚、创金合信鑫利的每日申购上限为1000元。


绩优基金限购忙


观察限购基金的类型,不难发现,在权益市场震荡的行情下,债券资产和海外资产的投资机会受到了广泛关注。


沪上一家中型公募的产品部人士表示,由于优质债券资产相对稀缺,不少债券基金采取限购措施来管理组合的流动性。此外,基金管理人可能会因为市场点位较高或估值偏高,通过限购来避免投资者在高位时大量购买,从而减少投资者承担的风险。


对于投资国际市场的QDII基金,鉴于国际市场波动较大,基金管理人可能会限制新资金的流入,以保护现有投资者的利益。此外,当基金的外汇配额接近上限时,基金公司也会通过限购来避免超额。


在上述人士看来,限购通常发生于绩优基金。绩优基金容易受投资者青睐,在较短时间内实现产品规模的迅速增长,规模快速膨胀可能会影响基金经理的操作灵活性和业绩表现,因此这类基金往往会被限购。


然而,也有一些基金因为业绩不佳或规模过小而被限购。例如,权益基金在本周就遭遇了密集的暂停申购。5月14日,除了华泰柏瑞多策略,华商稳健汇利一年持有和长江量化科技精选也被暂停申购;5月15日,弘毅远方高端制造被暂停申购。与华泰柏瑞多策略不同,上述几只基金的管理规模均不足5000万元,并且已经发布了资产净值过低的提示性公告,此类限购或是在为即将进行的清盘做准备。

责编:陈丽湘
校对:陶谦

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