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「机会早知道」

1. 汽车拆解丨报废汽车回收量有望在2027年倍增

4月11日国务院政策例行吹风会上，多部门负责人介绍《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》有关情况。国家发展改革委表示，大规模设备更新和消费品以旧换新必然会带来废旧设备、消费品如何处理的问题。将加快发展“换新+回收”物流体系和新模式，进一步完善再生资源回收网络。根据行动方案，到2027年报废汽车回收量要比2023年增加大约一倍，二手车交易量要比2023年增长45%。

点评：华泰证券认为，2023年潜在汽车拆解市场约1700亿元，但目前我国报废机动车回收数量远低于潜在报废量，背后原因或在于汽车拆解行业相关政策法规不完善，导致大量报废车流入非正规渠道。随着财政补贴结合以旧换新，正规报废渠道收车价格竞争力有望提升。在政策支持下，汽车拆解厂商的税收和用地也有望获得保障，具备精细化拆解能力的龙头企业有望胜出。

根据经传软件信息显示，相关个股主要有华宏科技（002645）、怡球资源（601388）。

2. 消费电子丨面板巨头一季度利润成倍增长

京东方A于11日晚间公告，预计一季度实现净利润8亿至10亿元，同比增长223%至304%。公司表示，TV类产品价格自2月起全面上涨，3月涨幅呈扩大趋势；IT类产品价格回升态势开始初步显现。2023年公司柔性AMOLED产品单年出货量创新高，2024年一季度出货量仍保持同比增长，预计2024年全年出货目标1.6亿片，同比增长超30%。

点评：光大证券指出，大尺寸面板行业集中度进一步提升，长期竞争格局向好。随着三星彻底退出LCD，以及LG进一步退产，前三大中国面板大厂已占据全球电视面板的60%以上。此轮面板价格回升趋势也证明了面板行业已形成稳定的多寡头竞争格局。

根据经传软件信息显示，相关个股主要有彩虹股份（600707）、京东方A（000725）。

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「外围市场」

美股方面，三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.01%，纳指涨1.68%，标普500指数涨0.74%。大型科技股普涨，苹果、英伟达涨超4%，苹果市值一夜大涨超8100亿元，谷歌涨超2%，亚马逊、特斯拉涨超1%，亚马逊股价创收盘历史新高。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.07%。

港股方面，恒生指数跌0.26%，恒生科技指数跌0.38%，国企指数跌0.212%。板块方面，大型科技股午后部分拉升转涨助力大市回升，美团、小米、腾讯、阿里巴巴均由跌转涨；工程服务出海订单高增，重型机械股涨幅居前，中国龙工涨超8%；影视股走高，欢喜传媒涨超13%；火电盈利显著改善，电力股持续表现活跃，华能国际电力股份、华电国际电力股份涨超3%；黄金股午后涨幅回落，煤炭股、石油股等能源板块齐涨。

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「新股一览」

今日无新股申购。

今日无新股上市。

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「经传策略」

软件信号： 大盘小幅反弹，主力净买额明显流入，捕捞季节仍然较弱，指数短线仍有震荡；平均股价下跌0.02%，个股涨跌各半，短线上攻低迷，市场结构性反弹为主。

板块机会： 消费品以旧换新文件已印好，可能未来几天就会正式出台。国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会。国家发展改革委副主任赵辰昕介绍，目前，市场监管总局牵头制定的标准提升行动方案已出台，工信部牵头制定的工业领域设备更新文件也已经正式推出了，住建部牵头的建筑和市政领域设备更新实施方案也已经印发实施了，商务部牵头的消费品以旧换新文件已印好，可能未来几天就会正式出台，持续关注消费品以旧换新的机会。

盘面回顾： 昨日两市指数小幅反弹，板块个股走势分化，传媒、机械、智能电网板块涨幅靠前，低空经济等板块走势较弱，市场成交量低迷，总成交金额仅有八千亿，北向资金净流入20亿。

投研观点： 昨日市场小幅反弹，但午后冲高回落，对人气仍有一定打击，市场量能不足，而且板块轮动太快，一天轮动拉升了十几个板块，两市只有八千亿的成交金额，如此快的“电风扇”只会消耗做多的信心，所以各大指数总是攻不上去，大盘一直运行在3000——3100点之间区间震荡，当下最关键的是各方需要重新凝聚信心，打造一两个大的主线方向，打造强烈的赚钱效应，才能不断把指数推升至新的台阶，否则目前这种区间震荡的行情仍会延续下去，静待资金的破局。由于市场缺量，加上轮动太快，预计大盘短期仍将在3050点附近窄幅震荡，市场“电风扇”行情，操作节奏上，绝不能追涨杀跌、应该高抛低吸。

核心策略： 关注工程机械、传媒娱乐、汽车、有色等活跃方向的机会。

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「要闻精选」

▷▷ 消费品以旧换新文件将出台！国新办发布会释放重磅信号

国家发展改革委副主任赵辰昕11日表示，商务部牵头的消费品以旧换新文件已印好，可能未来几天就会正式出台。赵辰昕表示，《行动方案》涉及经济社会发展的方方面面、多个环节。国家发展改革委正在会同有关方面，分工负责，积极推进这项工作。

此外，工信部发声推动算力发展。工业和信息化部副部长单忠德表示，构建工业基础算力资源和应用能力融合体系，加快部署工业边缘数据中心，推动“云边端”算力协同发展。加大高性能智算供给，在算力枢纽节点建设智算中心。

▷▷ 中国3月份CPI同比上涨0.1％ PPI环比降幅收窄

国家统计局数据显示，3月份，全国居民消费价格指数（CPI）环比下降1.0%；同比上涨0.1%，涨幅比上月回落0.6个百分点。全国工业生产者出厂价格指数（PPI）环比下降0.1%，降幅比上月收窄；同比下降2.8%，降幅略有扩大。国内物价总体保持温和上涨。

▷▷ 住建部在杭州召开保障性住房建设工作现场会

住房城乡建设部近日在杭州召开保障性住房建设工作现场会，提出未出台保障房相关政策的城市要加快推动落实。

▷▷ 欧洲央行维持三大关键利率不变

欧洲央行维持三大关键利率不变。欧洲央行维持主要再融资利率于4.50%不变，存款机制利率于4.00%不变，边际借贷利率于4.75%不变。同时发出6月首次降息的更明确信号。

▷▷ 美国3月PPI同比上升2.1% 创2023年4月以来新高

数据公布后，7月降息的可能性稍微增加。美联储多位高级官员周四发表讲话，认为短期内无需调整货币政策，不过预计年内晚些时候仍然会降息。“美联储三把手”仍认为美国通胀将继续逐步回到2%，肯定了在通胀回落上取得的进展。

▷▷ 五矿信托多个昆明政信项目陷入逾期风波

五矿信托受托管理的“恒信国兴636号-昆明基投集合资金信托计划”、“恒信国兴657号-赢胜51号集合资金信托计划”及“五矿信托-恒信国兴659号-新都1号集合资金信托计划”均已逾期。五矿信托相关人士表示，上述三个产品都是政信类项目，融资方及担保方为云南省昆明市各类城投公司，目前正在全力化解风险中。

▷▷ 高盛、摩根士丹利双双上调中国经济增长预期

高盛日前发表研究报告，上修中国一季度及全年GDP增长预测，一季度GDP同比增速从前值4.5%上调至5.0%，对中国2024年全年GDP增速预测也从前值4.8%上修至5.0%。与此同时，摩根士丹利将中国2024年实质GDP预测从先前预估的4.2%上调至4.8%。

▷▷ 美国将六家中国公司纳入出口管制的实体清单 商务部回应

商务部回应美国将六家中国公司纳入出口管制的实体清单：中方注意到有关情况。一段时间以来，美方以所谓涉俄、涉军等为由，接连将中国企业列入出口管制“实体清单”。美方泛化国家安全概念，滥用出口管制措施，对中国企业肆意实施单边制裁和“长臂管辖”。这是典型的经济胁迫和单边主义霸凌行径，中方对此坚决反对。

▷▷ 黄金价格再创新高

国际贵金属持续拉升，现货白银涨超2%，现报28.43美元/盎司；现货黄金涨1.7%，报2374美元/盎司，续创历史新高。

▷▷ 广东15城取消首套房贷利率下限 利率环比普降20个基点以上

自4月1日起，广东省内潮州、汕尾两市已阶段性取消首套房贷款利率下限。至此，广东省已有15个符合条件的城市取消首套房贷款利率下限。目前，15个城市首套房贷款主流利率执行水平在LPR-40个基点至LPR-70个基点之间，较全国首套房贷款政策利率下限低20个至50个基点。

▷▷ 刚果考虑限制钴出口以推动价格回升

全球最大的钴生产国刚果民主共和国正在征求国际行业组织的建议，以采取措施提高这种电池金属的价格，包括通过潜在的出口配额。该国供应了世界上75%的钴，试图获得对这种关键矿物的更大控制。自2022年年中以来，由于全球供应快于需求，钴价下跌了三分之二。在2月份的一次部长级会议上，总统菲利克斯·齐塞克迪对刚果供应过剩导致的价格下跌表示了不满。会议纪要显示，在那次会议上，他要求时任总理卢孔德考虑“引入出口配额的必要性”或任何其他措施，以实现钴的“公平价格”，并要求一个监管机构帮助制定可能的计划。