中信证券：预计短期市场风格仍偏好分红策略 银行板块持仓有望继续修复

中信证券表示，2024年一季度，一方面在低利率环境下，市场积极重估低估值红利资产；另一方面市场阶段性波动较大，银行板块防御价值凸显，银行板块整体股价表现显著跑赢大盘，板块高景气表现下，银行股占主动型基金重仓股比例较上季度末回暖。此外，银行板块北上和南下资金持股比例均提升，亦反映市场对分红策略的偏好。展望后续，基于经济复苏的节奏和宏观金融的表现，我们预计短期市场风格仍偏好分红策略，银行板块持仓有望继续修复。

中金：低空经济基建先行，深圳模式有望形成示范效应

中金指出，低空经济基建先行，深圳模式有望形成示范效应。空管基础设施是低空经济发展的关键前置基础，深圳、安徽等多地政府出台政策支持低空基建，招标落地加速低空经济发展进程。2023年10月，深圳市低空智能融合基础设施建设项目一期工程5.2亿元招标完成，IDEA研究院提出“服务网、航路网、空联网、设施网”一体化低空基建解决方案。中金认为，深圳先行先试，低空空管建设加速推进，或能对全国形成示范带动效应。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

低空经济经过前段时间的下跌现在有止跌企稳的意思，再加上有政策的支持或许能走出一波不错的行情，目前来看，流动资金持续翻红，捕捞季节收出金叉，K线运行在辅助线上方，值得持续关注。

开源证券：设备更新实现周期逆调节，流程工业或将率先受益

开源证券指出，预计本轮设备更新将以央国企为主导，核心关键词是“去旧建新”“降低能耗提升效率”“绿色制造”，主要下游是石化、冶金、钢铁、建材、物流以及公用事业，新一轮资本开支投放，与之相关的流程工业率先受益。乙烯是核心化工品，石化行业重要的起始物料，相关产品占石化产品75%，相关设备有望最先受益。随着家电、汽车以旧换新政策推进，促进下游企业补库，有望推动顺周期复苏提前，利好铸件、机床、刀具、减速器等工业基础件。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

“以旧换新”政策正在进行，机械设备的更新换代有望提前复苏，而现在正是埋伏起来蓄势待发的好机会，可以先关注起来，等待好转信号出现。