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四大维度,挖掘市场主线

发布时间:2023-11-07

作者:李龙飞

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“钢铁侠”埃隆马斯克可以说是如今硅谷炙手可热的创业者。他素以远见卓识、胆大果敢的作风在互联网、新能源、太空探索三个跨度极大的领域披荆斩棘,开疆拓土。对于这样一位现象级的天才,人们不禁要问,什么是他创新的原动力呢?在一次采访中,马斯克提到,他经常会使用第一性原理思维来思考问题。

第一性原理计算,就是从最基础的条件和规则出发,不靠横向比较和经验结论而进行的计算。而第一性原理思维,简单来说,可以归纳为“追本溯源,理性推演”。

李老师认为,我们也要清楚投资中的第一性原理,也就是清楚,构成股价波动的最核心的原因是什么?

1、个股的巨大波动,80%的原因是由指数走势和板块的轮动所决定的。

2、国内金融政策加上市场经济周期变化构成指数波动内因。

3、资金面,技术面和基本面的共振,共同构成板块主题能否成为主线的原因。

今天我们主要聊第三点,如何判断一个主题,有多大的概率成为主线热点。如下图,我们需要从四个维度出发考虑。

维度一、板块内的联动性

把联动性放在首位,是因为这个是盘中首先能够被发现的,联动性是指板块内部个股之间具有较强的联动效果,往往会有一两个龙头持续性领涨,大量跟风跟涨,低位个股补涨的现象,要实现这样的效果,板块指数的涨幅必须要达到一定的程度,李老师认为,涨幅超过3个点,同时板块成分股必须超过30家,板块内部才会有联动性的基础,否则如果板块的指数只有1到2个点的波动,说明这个板块仍然在分化,大量的个股都是不跟随的,同样,如果板块的成分股数量太少,比如不到10家的话,此时即使超过过3个点的涨幅,也是没啥意义的,因为只要有一两个强势股20厘米,就能够实现,也无法实现联动性的效果。

这个也就是我们为何,需要在早上10点左右,盯着主题猎手热点纵览的涨幅排序的原因,能够第一时间发现,有联动性的主题热点。比如9月22日当天的热点涨幅排序,光电共封装板块在10点左右涨幅率先突破3个点,全天维持强势,收盘涨幅超过7个点,就是联动性的明显的特点。

维度二、板块的强度

板块的强度,主要体现在板块内涨停板的家数,涨停板的家数越多,板块的强度自然越强。对于主线来讲,涨停板家数至少要维持超过5加家以上,同时板块爆发当天,涨停板家数最好超过10家以上。

这个数据我们可以直接参考涨停棱镜的涨停板数量,比如华为供应链,9月25日涨停板家数超过10家,其他时间涨停板家数基本上都是5家以上的数量。说明这个方向的人气和市场关注度非常好,人气越高,赚钱效应就越强。

同时大家要坚守一个原则,能够消灭旧主线的唯一一个方法,就是出现新的主线。只要新的主线没有出现,我们就可以一直围绕旧主线参与,大多数情况,我们只需要做好顺势而为就够了,不去随意判断市场的拐点以及切换什么时候到来。

维度三、热点的持续性

前面两个联动性和强度,都是当天可以判断出来的特征,持续性的话,就需要隔日观察,持续性有两个观察方式,

第一种是通过板块指数的技术面走势,比如一个板块的指数连续的放量异动上涨,说明这个方向是获得资金持续流入的;

第二种就是,通过该主题,涨停板家数的排名,可以观察这个主题在市场所有主题热点中,持续性的相对大小。判断标准算是,这个主题有没有出现,3天2次,5天有3次,涨停板排名前五,这个技巧很多投资者应该都知道。这个本质上是判断主题持续性的特征。

同样是上面的华为供应链,涨停板家数的排名,基本上都是第一第二名,可以看出来,板块内部的赚钱效应非常好。

那么我们为何要观察方式一呢?因为如果在牛市的阶段 ,领涨的主要个股是权重股,板块很容易走出趋势性的机会,比如减肥药这个方向,我们是很难通过涨停板家数发现的,但是板块指数流动资金持续翻红,说明板块的持续性也非常不错。。

如果非要说明这两个判断方式的侧重点,第一个方式,重在趋势,在牛市中使用频率较高,第二种方式,重在板块内的赚钱效应,在熊市中使用频率较高。因为熊市很难支撑大盘权重股走强,但是并不妨碍小盘股活跃。

维度四:板块的基本面

对于基本面的逻辑,可能对于大多数投资者都是比较高的门槛,比如研究产业趋势,政策方向,宏观经济等,如果要搞清楚,需要花费大量的精力和时间,不过资本市场跟实业市场还是有一些不太一样的,讲究的是一个价值投机,我们不需要算的太细,只需要分析两个方面,一个是量,一个是价。

首先是量,也就是这个行业必须要有增量的逻辑,有新的需求空间从而带动行业内公司订单增加,比如这次华为产业链的炒作,要明显优于苹果产业链,因为华为有更多的新技术,更大的销量预期,也就是有增量的逻辑。反观苹果,升级换代非常缓慢,无法进一步拉动更大的需求空间,对于产业链的提振有限。总之,一切关于,订单,需求,新技术的爆发等等,都属于增量的逻辑。

其次是价格,价格的变化在周期股上表现最明显,比如一个产品销量或者产量没啥变化,但是价格开始增加,同样能够对这个行业带来积极的影响。2019年的猪肉涨价,带来猪周期的炒作。似的不少上市公司翻了几倍。

总之,一切的基本面的逻辑,大家都可以归纳为量和价的逻辑,只要符合其中一个,基本面就是有保证的,基本面的保证相比于单纯的题材炒作来讲,上涨的空间更大,时间更长,相对也会更加安全。因此我们对于题材选择的时候,最好重视基本面的逻辑。

好了,以上就是我们总结出来的,分析主线的四个维度,这四个维度理论来讲,都符合的情况不会太多,一年如果有2到3个主题都满足,已经很不错了,这种行情俗称吃饭行情。在其他情况下,只要满足3个维度,李老师认为,这个主题,也有一定的参与价值,比如一个主题,板块联动性不错,涨停强度也好,持续性也非常强,但是缺乏基本面支撑,这个时候,要不要参与,肯定有一定参与价值的。大家对于主题的判断,最好也建立类似的框架,哪些方向可以参与,哪些方向不能参与,哪些方向一定要参与,就会非常清晰。

大家要牢记一句话,对于投资来讲,选对了主题和方向,已经成功了一半。

(以上图片均来源于经传软件股票)

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