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滚动净利润投资股票的几种思路

发布时间:2023-03-09

作者:李政

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股票是股份公司所有权的一部分,也是发行的所有权凭证,是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。

我们买卖股票主要是站在投资者的角度,享受投资胜利带来的资产增值,同时也面临投资失败带来的资产缩水。在这里好的投资思路决定了我们是否能够取胜,没有良好的投资思路就像战场没有规划部署,最终会像散兵被战场无情歼灭。那么股票市场可以有哪些投资思路呢?

我在这里总体分为三种投资思路,短线炒作型投资思路、中线成长型投资思路、长线价值型投资思路。每种思路对应不同的操作策略,下面我们分别来看一下。


一、短线炒作型投资思路:

短期炒作其实都是对未来的透支行为,此时滚动净利润与股价不匹配,主要是炒作对未来公司可以盈利的一个预期。思路理论:现值(价格)=未来一段时间内预期的总和。也就是说当一个新概念提出过后,主力会把未来的价值提前涨到一个概念价格α,随着预期的兑现,主力的出货,股票才会逐渐回归合理价格β,而从概念价格合理价格的均值恰好是该概念的价值,到那时股价价格也恰好与业绩呈现正相关。

例如:近期汉王科技,随着ChatGPT、AIGC概念的炒作,大家对这概念在未来盈利有了预期的共识,主力随即开启对盈利的提前兑现。此时大家抄的是该公司业绩的底部,对于没有发生却有预期的事情,大家的想象力有多丰富,股价就会有多迅猛。显然此时股价与公司价值严重不匹配,但是近期对ChatGPT这个有着打败传统搜索引擎的预期,实现增收增利的可能性。传统搜索引擎可是块大蛋糕,长期被百度、谷歌这类巨头垄断,对于如此有竞争想象力的赛道,投资者自然趋之若鹜。

(图片来源:经传软件)


同时我们总结短期炒作时几个技术特点及交易原则:

技术特点

1、股价趋势突破在与价值匹配的(上升或下降)通道之外,与现值是不匹配的。

2、同时满足该股的题材概念是近期主题猎手不断炒作的方向,有盈利预期。

3、资金方面不断的有主力动向变紫、抢筹等行为。

4、筹码峰集中。

交易原则

1、短线的操作逻辑一定是快进快出,一旦没有按照短线逻辑走,一定要及时清算。

2、短线跌破智能交易线需要严格止盈。

3、通过观察主题猎手涨停棱镜上榜,才会有短期炒作行为。

股票投资其实最重的是股份公司最终能否给出投资人股息和红利,首要条件是公司的质量到底如何,这决定着公司是否能够完成给投资者的承诺。一个没有信用或者即将退市的股份公司又谈何给投资人股息和红利呢。


二、中线成长型投资思路:

中线成长往往是一个行业发展阶段,处于这个阶段的公司往往是在相当景气的行业,且发展空间任然很大,供需关系仍然不平衡。此时滚动净利润与股价大趋势相关。每次回到通道下轨就会被低估,由此展开对股份公司还能继续发展带来的炒作。

例如:新能源汽车、光伏行业仍然是目前最景气的行业,对应其中就会有类似下方个股的走势,业绩不断增长,股价重心随着业绩增长而抬高,思路参考:企业内在价值=其公司剩余存续期内产生的全部自由现金流的折现值,实际运用中表现为价格围绕价值波动。也是最基础最容易理解的一种投资思路。但是弊端是企业经营能否持久成长是个问题,对此我们在软件运用中需要使用中线技术手段规避不能持续成长的风险。

(图片来源:经传投研中心汇编)

(图片来源:经传软件)

(图片来源:经传软件)


总结中期炒作时几个技术特点及交易原则:

技术特点

1、股价重心趋势呈现与价值相匹配趋势。

2、经历了一段时间的下跌,此时公司估值较低,处于趋势轨道下沿。

3、资金方面等待首次反转过后的回踩,有首次主力动向变紫、抢筹等行为。

4、滚动净利润呈现阶梯式上升,且AI预测业绩仍然有高增长的预期。

5、行业处于高景气、高增长的方向。

交易原则

1、中线的操作逻辑波段操作,底部坚定持有,顶部也要坚决止盈。

2、超过上轨的部分属于资金的炒作,结合捕捞季节可以阶梯式卖出。

3、在底部时只有等到首次主力动向变紫信号,开始建仓。

三、长线价值型投资思路:

长线价值型一般行业都更成熟稳定,可以明显感受到这样的公司往往股价波动都较小,但是技术形态上对于通道之外炒作的热度会变低,大多属于银行、保险、白酒或是一些权重型的个股,但是这里分享的却不是我们常想到的不断低吸长线持有。价值型相较于成长型多了一层长期稳定的特征,也就是公司保持持久盈利,实际上我们操作可以真正拿到其股息红利,这里我们就可以在相对稳定的股票上使用填权的投资思路。

例如:张家港行长期业绩是稳定增长型,通过不复权可以看到是有明显分红的,由于业绩稳定股价能够继续爬升,未来就能将分红派息的缺口补上。我们的交易计划就可以从分红前开始至填权结束,期间可以将分红的现金分批再买回一些股份,这样就有了一个严格的时间线,要做的仅仅是严格执行罢了,目前来说这个时间线是短于1~3年的,也就是说按照相同时间线来看,收益率也将远高于1~3年期的活期存款利息。形成一个高于存款利息的投资思路。

(图片来源:经传软件)

总结中期炒作时几个技术特点及交易原则:

技术特点

1、股价重心趋势呈现与价值相匹配趋势。

2、业绩稳定且长期持久攀升,且分红派息越高越好。

3、注意通过不复权观察缺口,确认是否补缺。

4、前复权观察技术形态不破位。

交易原则

1、时间原则非常重要,填权后需要严格结束计划。

2、尽量选择即将分红的股票,减少时间成本。

3、前复权观察技术形态低位,结合捕捞季节适当补回。


总结:投资思路决定了我们的战略方向与操作原则,在未来注册制全面来临的时代,考验的不再是上市公司,更重要的是考验投资人是否有一个好的投资思路!只有真正将思路规划正确,才会享受投资带来的愉悦!滚动净利润给我们带来的分析,或许不是最大盈利幅度的投资思路,但却是最健康,最适合我们普通投资者的,相信在未来我们中国的市场也会走出一位信奉中国特色价值体系的“巴菲特”!

李政 执业编号:A1120619070005 以上内容仅供参考和学习使用,不作为买卖依据,投资者应当根据自身情况自主作出投资决策并自行承担投资风险。市场有风险,投资需谨慎!

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