经传多赢

超长假期结束的市场梳理(2.18总监复盘)

春节假期A股市场出现了连续十天的休市(包含周末),而恰恰这个假期又赶上了超级剧烈波动和超级大事件,我估计很多投资者在这个假期里是难免会有耿耿于怀又惴惴不安的。所以,赶在明天正式开盘之前,跟大家一起简单梳理一下假期前后的舆情事件和市场表现。

先说舆情角度。

对于股民们来说,最大的“消息”莫过于节前最后一个交易日ZJH紧急换帅。在这样的市场环境以及这种时间节点突然换人,确实令人遐想连篇,但我回头查了一下前面两届换帅的时间,也都分别发生在2016年和2019年春节假期前后的一周内,也都是在1月和2月,不是在常规的部委或地方政府换届时间点,不知道这算不算也是A股市场的特殊之处。当然另外一个被讨论很多的就是,之前的九届证券市场管理人都是银行背景,这次终于不是从四大行来人了,而是从地方政府过来的,以及大家高度关注的新主席曾经有过丰富的证监从业背景,算是真正的行内人。问题是,新主席十几年前在证监部门工作时留下的宝贵成果全都是“严监管”,扪心自问一下,严监管到别人的股票时,都在拍手叫好,如果不小心严监管到你自己手里持有的股票造成黑天鹅时,你会怎么样呢?所以,要想享受新主席带来的利好预期,先要让自己站在阳光之下。

如果说股民们最关心或只关心“村里”的事,那么真正具有宏观视野的其实应该观察到更多的动态。比如,春节前官方舆论强力的释放整治形式主义的信号,其中把某地搞学习**APP积分排名都公布为典型案例,这无疑是另一种的脱虚向实。另外,许多省都在2-18召开新春第一会,也基本跟脱虚向实有关。湖南省提出“解放思想大讨论”,广东等省都聚焦新质生产力。从政府到经济实体,再到资本市场,真正的达成共识形成共振,一起脱虚向实,这才是希望所在。

更外围一点,就是前几天美国OpenAI公司又对外发布了一个sora大模型。之所以说又,是因为OpenAI在一年多以前发布的ChatGPT就搅得市场风生水起。但我也不懂这个到底是什么或者有多先进,而是仍然考虑舆情的反馈。我们可以注意到的是,当一年多以前ChatGPT出来的时候,中国国内反应很温和,甚至觉得我们差距不大,比起以前很多新兴科技反而好像起跑点是更加接近的,但这一次,却出现了很多的焦虑,大概是觉得,一年多的时间,我们在AI的发展(其实主要是在资本投入)上,不但没有拉近距离,反而被越甩越远。具体是不是这样我真的不知道,但这种焦虑未必是坏事,说明有更多的人意识到积极进取甚至适度冒险的重要性。

再说说市场角度。

A股市场刚刚进入2024年就莫名其妙的出现了一场不算小的股zai,所有人都给不出任何的解释,所以毫无疑问这是极其综合的因素造成的,或者就是在高层会议文件中提出来的“合成谬误”所造成的。当然,市场仍是市场,极端的非理性超跌也必然带来了极端的反弹。我们看到了千股跌停也看到了千股涨停。

我依然在市场最绝望的时候提醒大家,不要犯情绪性错误。就算不能勇敢的抄底买入,但也不要非理性的卖出。2-7那天公司已经放假,但我仍然留守值班,做了全天4个小时的实盘直播,大部分坚守听课的用户也得到了应有的坚持的回报。

关于节后市场预期。第一个想要说的是,不要对“开门红”有过高的预期。

我这么说可能很让大家失望,但大可不必。我主要还是为提醒那些节前因为绝望而提前离开现在又数秒等开盘的人去说的。节奏这种事情,很多时候就是一步错步步错,越急越错。重新跟上节奏需要耐心找准契机。

大部分人期待开门红,无非是两方面的逻辑,一是外围市场的表现,二是对新主席上任的期待。港股节后开市较早,春节后直接给出了三连阳,让很多A股股民看的心痒痒。但是,难道大家没注意港股在春节前的最后三个交易日都是下跌的吗?再说了,历次国庆或春节这种长假期,经常会有A股放假期间外围涨的很好,但A股开市之后有几次是补涨过的呢?而新主席上任,因为是在2-7晚间公布的,2-8号市场已经给出了超强的反馈,沪深两市涨幅大于9.95%(以主板涨停板为基准)的有接近1400家,涨幅大于8%的有2200多家,平均股价当日涨幅5.66%,是2018年低点以后的最大单日涨幅(甚至可能是2015年股zai低点反弹之后的最大单日涨幅)。你总不能因为自己没赶上酒席就要求单独给你重摆一桌吧。所以,以上两个期待逻辑其实都是不成立的。

我在节前在圈子和社群里都发过一段关于非理性超跌之后反转三个阶段的文字。因为这一轮波动比较极端,所以在短短几天里,三个阶段就基本都被触发到了。其中有几个关键节点,2-5那天,创业板指和科创50指数都已经止跌翻红了,平均股价居然还跌了超过6%,救一批的同时被牺牲掉的那一批则更加惨烈,2-6和2-7都是非常标准的反弹,管理层连续罕见的盘中喊话都还有人要跑那就只能怪自己了,而2-8那天则是跌得最惨烈的无差别补(反弹)涨,个股表现是远远强于2-6那天的。要注意,2-8的上涨主要动力可能来自于新主席上任,但市场表现仍然是自发的纯技术性反弹为主,因为短短时间内没有人能搞明白针对新主席应该炒什么。如果觉得描述文字不太好理解,大家可以看看大盘分析平台里的横向样本统计,2-8那一天平均股价的短线超跌大幅回落,也就是说大部分的超跌已经被修复了。当然还有 一些没有被修复的,现实是,并不是所有的超跌都会反弹。

第二个要说的是,节前最后几天的超跌反弹,有望在节后慢慢演变为螺旋上行的反转走势。前面就说过,2024年年初的这一波下跌其实很莫名其妙,毫无逻辑可言。在非理性被释放之后,会有一定的回归性修复。以回归性修复的这个时间段作为缓冲,如果新主席能够快速的稳住市场信心,包括整个实体层面以及社会层面都能够修复信心,重启牛市并不算太难的事情。

所以,也回应前面说的,不对开门红做过高预期仅仅是短线角度的,是对那些一跌就想逃一涨就想追的人说的。总体来说,在第一轮无差别反弹之后,市场会重新回到分化的结构性的震荡整理及震荡上行中。在这个时候,就不是靠勇敢和靠情怀了,而是要把方向选择和节奏技巧重新捡起来。

关于方向,也简单说几句。

在对新主席还没有新的重新了解的情况下,市场对他的印象就是严监管。利好期待是长期的,但短期内可能会出现又爱又怕的局面。对近两年上市的有瑕疵的个股应该主动回避,对即将到来的年报窗口期要重新评估,任何财务不健康不安全的应该主动回避。

Sora很火,但能不能像去年的ChatGPT那样连续炒,需要观察。主要是大部分标的是重复炒作,而且缺乏实质性的受益,甚至是越炒越差。如果想做,应该选择去年没怎么炒过的,或者业绩能跟得上股价的。

新质生产力,这个范围很大,有点像去年的数字经济。大主线方向有好有坏,好处是更有机会真正走的长远,坏处的大部分不知道从哪下手。拉长一点看其实就问题不大,不要想着一买就是龙头,只要买对就行。

高股息或者中特估,对于大部分人来说,这两者逻辑类似,就是跌怕了之后就觉得不跌的股票就已经很好的,涨不涨的别要求那么多。但同样前面说到过,当越来越多的人选择保守,躺平,不作为,无论在任何层面任何领域其实恰恰是最值得焦虑的,这是囚徒困境,无解。

投顾姓名:孙硌;执业编号:A1120613090005

风险提示:以上内容仅供参考和学习使用,不作为买卖依据,投资者应当根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险。市场有风险,投资需谨慎!

免责声明:以上内容(包括但不限于图片、文章、音视频等)及操作仅供参考,我司为正规投资咨询经营机构,不指导买卖,不保证收益,投资者应独立决策并自担风险。

股票代码 股票名称 诊股
    • 中国西电
      诊断评分: 94.00
      短线操作机会,注意快进快出。
    • 广合科技
      诊断评分: 87.33
      短线操作机会,注意快进快出。
    • 北方华创
      诊断评分: -
      短线操作机会,注意快进快出。
    • 许继电气
      诊断评分: 98.00
      短线操作机会,注意快进快出。
    • 莱绅通灵
      诊断评分: 88.00
      短线操作机会,注意快进快出。