经传多赢

高带宽内存市场供不应求

证券时报记者 梁谦刚

近日,SK海力士CEO宣布公司2024年和2025年高带宽内存的产能均已售罄,并预测未来专用于人工智能的“超高速、高容量、低电力”存储器需求将会激增。

无独有偶,美光科技也在2024财年第二财季财报中披露,该公司2024年的高带宽内存产能已经售罄,2025年的绝大多数产能已经分配完毕。

高带宽内存作为高性能计算、人工智能及数据中心等前沿领域不可或缺的关键组件,其市场需求正以前所未有的速度飙升。据Mordor Intelligence预测,从2024年到2029年,高带宽内存市场规模预计将从约25.2亿美元激增至79.5亿美元,预测期内复合年增长率高达25.86%。为抢占这一增量市场,三星、SK海力士等企业正在为高带宽内存调配更多产能,并推动高带宽内存的规格迭代。

2023年,高带宽内存价格“逆势暴涨”。2024年,高带宽内存依旧“状态火热”,带动产业链公司股价“水涨船高”。

据市场调查机构Yole数据,高带宽内存今年以来平均售价是普通动态随机存取存储器(DRAM)的5倍;再加上近期SK海力士和美光的高带宽内存产能售罄情况,进一步证实了市场对这一技术的高度认可和迫切需求。

据集邦咨询最新研究,三大原厂开始提高先进制程的投片,继存储器合约价翻扬后,公司资金投入开始增加,产能提升将集中在今年下半年。其中,高带宽内存由于获利表现佳,加上需求持续看增,故生产顺序最优先。但受限于良率仅约50%至60%,且晶圆面积相较DRAM产品,放大逾60%,即所占投片比重高。以各家TSV产能来看,至今年年底高带宽内存将占先进制程比重35%。

据证券时报·数据宝统计,A股市场涉及高带宽内存概念的个股不到20只,截至5月21日收盘,合计A股市值2286.89亿元。今年以来,高带宽内存概念股走势不及大盘,平均累计下跌19.35%。仅雅克科技、香农芯创逆势上涨,涨幅分别为9.46%、4.35%。

从业绩数据来看,今年一季度,近半数高带宽内存概念股净利润实现同比增长。其中兴森科技、华海诚科净利润翻倍增长。

华海诚科曾在投资者互动平台上表示,公司的颗粒状环氧塑封料可以用于高带宽内存的封装,相关产品已通过客户验证,现处于送样阶段。今年一季度,公司实现归母净利润1277.17万元,同比增长207.3%,主要系报告期内市场行情逐步回暖,订单增加,以及大额存单利息收入增加、享受增值税加计抵减政策所致。

从未来增长潜力来看,部分高带宽内存概念股业绩获机构扎堆看好。

据数据宝统计,根据5家以上机构一致预测,2024年、2025年净利润增速均有望超20%的有7只,分别是壹石通、兴森科技、雅克科技、长电科技、联瑞新材、圣泉集团、盛美上海。

机构预测净利润增速均值最高的是壹石通,达到138.42%。长江证券在最新研报中表示,预计壹石通今年第二季度排产有所恢复,大客户降价预期落地,单价有望企稳,随稼动率提升和内部降本增益有望迎来盈利拐点。此外,公司高纯石英砂和阻燃泡棉等新技术布局年内有望实现突破进展;长期来看固体氧化物等新技术储备有望贡献中长期增量。

在上述7只机构预测高增长的高带宽内存概念股中,以5月21日收盘价与机构一致预测目标价相比,盛美上海上涨空间61.66%,排在首位。

股票代码 股票名称 诊股
    • 丰立智能
      诊断评分: -
      短线操作机会,注意快进快出。
    • 北汽蓝谷
      诊断评分: 84.67
      短线操作机会,注意快进快出。
    • 协和电子
      诊断评分: 87.67
      短线操作机会,注意快进快出。
    • 赛力斯
      诊断评分: 82.00
      短期内注意主力资金出逃,建议低仓少操作。
    • 招商轮船
      诊断评分: 87.67
      短期内注意主力资金出逃,建议低仓少操作。