端午假期前股价闪崩跌停的天风证券,在节后首个交易日,迎来控股股东增持护盘。

6月11日,天风证券盘前释放利好消息,控股股东湖北宏泰集团有限公司(下称“宏泰集团”)拟增持5亿~10亿元公司股份。受此消息提振,天风证券当日微涨0.84%,报收2.39元/股,总市值207.1亿元。

据披露,此次增持计划未设定价格区间,宏泰集团将择机逐步实施增持。增持实施前,宏泰集团及其一致行动人合计持有天风证券22.62%股权。有接近天风证券的人士对记者表示,“不排除(宏泰集团)还会运用其他工具为天风证券护航”。

受“为境外子公司发债担保439亿元”等传闻拖累,天风证券6月7日股价盘中跳水,并一度带动券商板块下挫。当日收盘跌9.89%,股价创历史新低。

股价闪崩背后,是市场对天风证券对外担保和债务压力的担忧。当天盘后,天风证券澄清,公司对天风国际及其子公司发行美元债券提供的担保总额为3.5亿美元。上述担保发生后,天风证券及控股子公司实际担保金额总计58.38亿元。

近两年,随着“当代系”逐步退出、湖北国资入主,易主宏泰集团的天风证券在今年年初董事会“大换血”,执掌公司十余载的余磊辞任董事长,“当代系”高管陆续离场。宏泰集团入主之后,天风证券在2023年扭亏为盈,但除自营以外的多项业务收入仍承压。今年一季度,天风证券再度陷入亏损。

紧急澄清“439亿担保”传闻

端午假期前一日,天风证券6月7日早盘突发跳水,逼近跌停,并一度带崩券商板块,财达证券盘中跌近8%,信达证券跌逾7%。

截至当天收盘,天风证券报收2.37元/股,跌9.89%,股价创上市以来新低,全天成交额8.2亿元。

有观点称,天风证券股价闪崩系因受到“为境外发债担保439亿元”等市场传闻影响。

就在本月初,天风证券为境外全资子公司天风国际持股100%的境外发债业务主体(SPV)提供了3亿美元债的担保,公司及天风国际作为担保人已于今年5月底签署了担保协议。

SPV是天风国际离岸融资平台,于2021年9月30日成立,主要承担债务融资、债券发行等特殊目的。

天风证券当时提到,此次担保事项在授权额度范围内,有助于拓宽天风国际融资渠道,尽快在市场窗口期前建立独立的融资能力,调整债务结构,拓展境外业务。

股价闪崩当晚,天风证券发布澄清公告提到,上述3亿美元债的担保已于5月31日起履约,资金用途为借新还旧,所获资金已用于6月5日到期的境外债的正常兑付。公司并称,截至6月7日,对天风国际及其子公司发行美元债券提供的担保总额为3.5亿美元。

经历节前大跌之后,6月11日盘前,天风证券控股股东出手护盘。

据披露,宏泰集团拟以自有资金或自筹资金,增持天风证券股份,增持金额不低于5亿元,不超过10亿元。

本次增持计划实施前,宏泰集团直接持有公司11.99亿股股份,持股比例为13.84%,与其一致行动人武汉国有资本投资运营集团有限公司合计持有公司19.6亿股股份,占公司股份总数的22.62%。

该增持计划未设定价格区间。据宏泰集团官网,当天上午,该公司党委书记、董事长曾鑫赴天风证券调研,称要进一步发挥控股股东保驾护航作用,高效推进集团增持天风证券股票工作落地。

“宏泰集团增持天风证券,一方面将夯实控股股东地位,一方面或是湖北省对于金融工作一盘棋的考虑。”有熟悉湖北市场人士称。

今年一季度再陷亏损

股价闪崩背后,是市场对于天风证券对外担保和债务压力的担忧。

据天风证券最新披露,公司及控股子公司实际担保金额合计为58.38亿元,占公司截至2023年末净资产比例为24.69%。

另据记者梳理,截至2023年末,天风证券还有多笔对子公司的担保。

年报显示,截至2023年末,天风证券为全资控股子公司天风资管担保8.18亿元人民币;为全资子公司天风天睿非公开发行公司债券担保5亿元;公司及天风国际对天风国际全资控股子公司发行美元债券提供担保2.9亿美元(折合20.06亿元人民币);天风国际对其全资控股子公司天风国际证券与期货提供的担保总额为1.75亿港元及2亿元人民币(总计折合3.42亿元人民币)。

从资产负债率来看,天风证券资产负债水平处于行业中游。

据Wind数据,天风证券2023年末资产负债率为75.3%,较2022年末降低0.42个百分点。在有可比数据的50家上市券商及母公司中排名第24位,与中银证券(75.2%)和财达证券(75.19%)相当。

为市场所关注的还有,变身国资券商之后,天风证券如何与控股股东进行整合,下一步发展指向哪里。

在2022年10月底入主天风证券之后,宏泰集团曾表示,将帮助天风证券加大流动性储备、引导和改善市场预期。在股债融资、研究智库、资产管理、绿色金融方面加快业务协同。时任天风证券董事长余磊曾称,公司将加快大投行建设、加快经纪业务向财富管理战略转型,并推进国际化战略。

控股之后,宏泰集团也对天风证券提供了“实质性支持”,去年12月底,天风证券向宏泰集团完成40亿元次级债务的借入。

而天风证券也在推进“去当代化”。今年1月,公司董事会调整,5位董事、4位独董全部换人,并增补了同数量的董事、独立董事候选人。

其中,执掌天风证券十余载的余磊辞任董事长职务,庞介民接任。这也是国有化之后,公司首次董事会调整,被认为是进一步“去当代化”之举。

但天风证券的业绩仍有波动。

在湖北国资入主后,2023年,天风证券业绩实现扭亏为盈,当年营收34.27亿元,归母净利润3.07亿元,分别增长99.1%和120.44%。自营业务爆发,实现营收20.44亿元,同比大增434%,贡献了近六成的总营收,但经纪、投行、资管等业务收入均同比下滑。此前的2022年,受自营拖累,天风证券亏损逾15亿元。

不过,今年一季度,天风证券再度陷入亏损。

据一季报,天风证券今年前3个月营收1.85亿元,净利润-3.76亿元,分别同比下降86.8%和168.72%。对于营收变动,公司称主要系当期投资收益和手续费及佣金净收入减少所致。

6月11日,曾鑫提到,集团控股天风证券以来,公司治理不断优化,经营转型正在克难攻坚,存量风险有力有序压降,合规体系逐步完善。要努力克服转型阵痛期。