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募资650亿!'巨无霸'来袭,先正达下周上会!'是否符合主板定位'成焦点

A股将迎来巨无霸。

6月9日,上交所公告称,上交所上市审核委员会定于 2023年6月16日(下周五)召开2023年第53次上市审核委员会审议会议,审议的发行人为先正达集团股份有限公司(首发)(下称先正达)。此时,距离上交所5月19日受理先正达的主板上市申请还不足一个月时间。先正达募资规模为650亿元,若上市成功,将创造10年来A股募资规模历史。

巨无霸先正达的上市之路颇为曲折。此前,先正达准备在科创板上市,今年5月18日,先正达表示,公司决定撤回在科创板上市的申请,并向沪市主板提出上市申请。上交所回应称,尊重企业对上市板块的自主选择,支持大型农业科技企业上市。今年3月,先正达科创板上市会议被临时取消。

问询:是否符合主板定位?

6月9日,交易所还一同更新了先正达关于审核中心意见落实函的答复内容。

意见落实函一共问询了2个问题。问题一是,请发行人结合各募投项目主要内容,说明募集资金用于本土化研发的情况及后续规划。问题二是,请发行人说明收购瑞士先正达所形成商誉占购买对价比例是否较高及其原因,公司目前未对商誉计提减值的原因及合理性,可能面临商誉减值的风险及对公司经营业绩的影响,相关事项是否已充分披露。先正达都对此进行了回答。

此外,在稍早的几天前,交易所还对先正达进行了一轮问询。这一轮问询也是问了2个问题:关于主板定位;关于本次申报更新情况。

在主板定位的问题上,交易所要求从发行人业务模式、经营业绩、规模及行业代表性角度,分析发行人是否符合主板定位的有关要求。

先正达在用了32页展开具体阐释之后,总结称,发行人具有“大盘蓝筹”特色,业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性,符合主板定位的有关要求。

科创板转主板

5月19日,先正达在沪市主板提交的IPO申请正式获得受理,拟融资650亿元。其保荐机构为中金公司以及中银证券。

“公司具有‘大盘蓝筹’特色,业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性,符合主板优质企业的定位。”先正达主板申报稿表示。

申报稿表示,先正达符合并适用《上海证券交易所股票上市规则》第3.1.2 款中第(三)项所规定的上市标准,即“预计市值不低于80亿元,且最近一年净利润为正,最近一年营业收入不低于8亿元”。

就在5月18日,先正达集团公众号发布消息称,今年2月,全面实行股票发行注册制正式实施,多层次资本市场体系进一步健全,板块定位更加清晰。主板定位突出大盘蓝筹特色,重点支持业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性的优质企业。公司认为,作为全球农业科技龙头企业,先正达更适合在全面注册制下的上海证券交易所主板上市,同时将有助于接触到更多元的投资者,也对公司长期价值有利。因此,先正达集团决定撤回在上海证券交易所科创板上市的申请,并向上海证券交易所主板提出上市申请。

当天随后,上交所就此发布了答记者问。上交所表示,已收到先正达集团提交的撤回在科创板首发上市的申请,并已按照规则完成相关流程。上交所关注到企业表示将转申报沪市主板的相关信息。全面实行注册制以来,多层次资本市场体系进一步健全,板块定位更加清晰。

“我们充分尊重企业对上市板块的自主选择,支持大型农业科技企业上市。先正达集团提交沪市主板上市申请后,我们将基于前期审核工作,推进相关工作平稳有序进行。”上交所称。

记者注意到,此前公司在科创板的招股书称,保荐机构将安排相关子公司参与本次发行上市战略配售,具体按照交易所相关规定执行。不过转到主板后,保荐机构将不用强制跟投。主板注册制改革后,沪市主板不实施保荐机构跟投制度。

科创板上会被临时取消

今年3月22日,先正达接到了科创板上会通知。3月29日,本应是科创板“最大IPO”先正达的上会之日。但3月28日晚间,上交所官网公告称,原定于3月29日召开2023年第20次审议会议,审议先正达发行上市申请。鉴于出现本所规定的取消会议情形,按照相关程序决定取消本次审议会议。此举引发市场广泛关注。

据悉,此次在科创板IPO,先正达拟募集资金650亿元,堪称科创板设立以来最大规模的IPO,也是A股继农业银行2010年上市以来最大规模的IPO。

2021年5月13日,先正达与中金公司、中银证券和中信证券分别签署上市辅导协议。2021年6月30日,上交所受理了先正达IPO并在科创板上市的申请。按照计划,先正达拟公开发行新股不超过27.86亿股,拟募资规模高达650亿元。

在科创板IPO阶段,先正达已先后完成三轮问询,问题主要聚焦募集资金运用、全球业务整合协同、同业竞争、偿还长期债务等方面。但问询完成后,先正达便开始了长达1年的等待。

全球领先的农业科技创新企业

据招股说明书,先正达集团是全球领先的农业科技创新企业,主营业务涵盖植物保护、种子、作物营养产品的研发、生产与销售,并从事现代农业服务。先正达集团拥有丰富的产品与业务组合,在全球重点农业市场占据领先地位,在最具增长潜力的中国市场拥有独特资源与优势。

先正达集团于2019年注册于上海,主要由瑞士先正达、安道麦及中化集团农业业务组成,追溯公司的前身,其历史超过 250年。

招股说明书显示,本次发行前,中国化工农化有限公司直接持有先正达99.1%股份,为公司控股股东,同时中国化工农化有限公司的全资子公司麦道农化持有先正达0.9%股份,国务院国资委为先正达的实际控制人。

据公司招股说明书介绍,先正达拟使用本次募集资金分别投入到尖端农业科技研发的费用和储备,全球并购项目,生产资产的扩展、升级和维护以及其他资本支出,扩展现代农业技术服务平台(MAP)及偿还长期债务。

2020年至2022年,先正达分别实现营业收入1587.79亿元、1817.51亿元、2248.45亿元,归母净利润分别为45.39亿元、42.84亿元、78.64亿元。今年一季度,公司实现营收631.29亿元,归母净利润39.54亿元,同比下降26.26%。

责编:战术恒

校对:陶谦


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