周五市场低开高走后，尾盘再度回落翻绿，个股涨多跌少，超2700只个股翻红。量能持续缩减，两市全天成交额2.15万亿，较上一交易日缩量305亿。板块方面，化工集体走强，沧州大化、金牛化工等多股涨停，油气股回暖，准油股份反包涨停；固态电池、人形机器人表现活跃，白酒、旅游方向领跌，大消费集体下挫。

指数角度，平均股价来到了金叉后半段。周五指数低开能快速拉起算是个好消息，意味着平均股价形成小双底结构，暂时维持住了震荡轮动的局面。流动资金连续翻绿，市场量能大幅缩减，没有流动性也就意味着没有阶段主升行情，大部分个股都是来回内卷量化互掏口袋，尽量以控仓防守、买阴不买阳为主，耐心等待市场放量。

（图片来源：经传多赢股票）

情绪方面，周五太空光伏带动修复了一波，市场情绪有所回暖，不过还没有解决本质问题：资金不接获利盘。周四大涨的AI应用，周五马上补跌，周四集体调整的光伏周五反包，可见资金还是以轮动买阴做短期价差为主，只有市场出现能连续两天都强势的热点，才有机会形成新的趋势。也就是说，明天太空光伏的反馈比较关键，如果能进一步转强，前排加速秒板，就有机会确立新一轮小趋势，而如果被兑现，盘面就回到随机轮动，要继续打地鼠。板块也只适合周五提前拿了先手的资金去弱留强了，不适合随便追涨。

有色方向补涨了石油化工，周末有伊朗的消息发酵，周五晚白银黄金的期货是反弹，如果贵金属良性止跌，那补涨的化工也可以留意有没有首板弱转强的品种，或者ETF的低吸套利空间。

科技方向，围绕云计算厂商涨价的炒作，也在慢慢形成趋势，目前暂时是少数个股的独立抱团，后面看赚钱效应能不能进一步扩散，中期控盘趋势还是比较好的。逻辑上，亚马逊和谷歌云两大龙头厂商涨价，比较容易像前面的存储一样扩散成行业的涨价潮。

至于AI应用，大抵是犯了什么天条吧，每次刚刚有点准备走出来的样子就要出幺蛾子，前面腾讯元宝活动结果元宝链接被封，2月3日刚修复了一下晚上外围马上发酵鼓吹了“软件末日论”，周四千问30亿红包免费点奶茶活动火爆，刺激板块反包，结果千问口令红包也被微信封了周五板块又大幅调整。中期还是看好2026AI应用元年，但短期没法猜节奏了。