周五市场全天震荡分化，三大指数集体收绿，个股跌多涨少，超2900只个股翻绿。量能小幅放大，两市全天成交3.03万亿，较上移交易日放量1208亿。板块方面，半导体产业链集体走强，圣晖集成、康强电子等多股涨停，存储芯片午后拉升，佰维存储、江波龙创历史新高；人形机器人反复活跃，五洲新春、方正电机等多股涨停。下跌方面，AI应用、油气出现跌停潮。

这波行情结构，周二其实市场就已经明显分化了，那天航天发展跌停，商业航天和应用开始出现分化，情绪高位大分歧。但这波市场量能比较强，首次强分歧会有惯性修复，周三AI应用强势反包，加上指数也反包，本来市场是稳住了。结果中午开始降融资降温，晚上批量人气股停牌（这种就明显是针对了，周一航天批量进监G的时候一大堆30天200%的都没停牌，结果AI应用易点天下10天100%就停了，利欧股份还没触发100%偏离也停了，区别对待得有点明显，所以周五不少航天股低开后开始修复，反而AI应用集体按了一字跌停）。

监G批量停牌题材股，意味着强行把资金赶去业绩线了，于是周五资金加强了涨价/增产的存储、半导体设备。

整体结构还是比较清晰的，周四强退潮启动，周五加速退潮，不过最先调整的航天已经开始出现部分个股企稳收阳，监G的严厉程度在某种程度上也来到极值了，毕竟连100%偏离都还没到的都被停牌了，总不能更差了吧，难道下次要只涨50%就停牌？所以正常来说下周一开始应该会逐渐开始修复投机题材的亏钱效应。因为周五还有比较多一字跌停的个股，也不会一蹴而就，大概率是下周一开始一字跌停的个股封单金额明显减少，然后下午会陆续出现反核品种。经过极端的负反馈连续超跌以后，修复的优先级应该是20cm弹性＞容量，航天、脑机的20cm个股可以留意有无配合主板封单减少/爆量反核动作的回档反弹。

AI应用方向，虽然上半周的强度是毫无疑问的最强，但被监G明显针对的情况下修复的优先级可能就要往后延了。周二航天批量进30天200%，也没一个被停牌，所以周三资金抱着“200%涨幅都没事100%怕个啥”的心态，都敢于比较主动地去修复AI应用板块，结果还真就是200%没事100%重拳出击，这种超预期的监G才导致了资金极其剧烈的恐慌。（类似开车的时候前面有个人把对面车撞报废了都没啥大事，结果轮到你的时候只是剐蹭了一下就被判蹲局子，公信力荡然无存）。这种情况下，AI应用顶着监G的压力，哪怕强行去修复也是吃力不讨好的事情，如果真全部大涨反包了说不定还会招致更严厉“组合拳”，只能等拉长周期再看。大部分因为监G上难度导致被按的，只要不是太边角料，2-3周内正常也起码应该修复到低开缺口一半左右（核心慢慢再去摸新高），纯短线角度能出来就优先出来也没问题。

半导体方向，周末利好发酵（长鑫科技IPO被受理，美国威胁对韩加征半导体关税，美股美光科技也大阳突破平台），预计周一应该是加速开然后去弱留强分化，如果能良性加速，前排康强电子有10亿左右大单顶，且重组一字的五矿不开，就可以留意下智能电网板块的错位发酵。国家电网宣布十五五固定资产投资预计达到4万亿，政策驱动的强增量，逻辑是没什么问题的，只要梯队有强度，2进3有强加速一字板的话，1+1的反包结构就比较容易走出来，而且断板反包的走法也更符合当前的“高压”环境。