【梯队解析】

今日共45只个股涨停，连板股总数9只，其中三连板及以上个股5只，上一交易日共18只连板股，连板股晋级率28%；封板未遂个股26只，封板率63%。

（图片来源：经传多赢股票-主题猎手）

焦点股方面，超级水电概念股大幅分化，汇通集团走出11天7板，西藏天路、西宁特钢晋级5连板，但中设股份、中化岩土、华新水泥、苏博特等跌停。

【核心策略】

周五市场全天震荡回调，三大指数小幅翻绿，科创50午后逆势拉升。个股涨跌各半，但人气股亏钱效应加强，连板股晋级率仅27.78%，超32只个股跌超8%。板块方面，芯片股午后集体爆发，千亿级权重寒武纪涨超10%；AI应用、医疗器械反复活跃；下跌方面，雅下水电站概念集体调整，深水规院接近20cm跌停。

指数角度，大盘失守3600点，平均股价逆势新高，捕捞季节形成日线金叉，不过因为反弹缩量，意味着行情难度会进一步增加，指数的强势和个股的亏钱效应并不矛盾。

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具体题材来看，周五雅下水电站分歧进一步加大，原来在上周五被资金挖掘，但因为周一被雅下水电分流资金而出现调整的方向，开始出现回流修复，比如AI应用、华为昇腾，都是上周五资金那先手准备作为兰生股份断板后高低切换的方向。不过目前来看这些方向强度也有限，没能带动涨停家数的回升，更多是给上周五进场被错杀的资金一个解套机会，除非能强势突破7月18日前后的高点平台，才会更有持续性。医药、稀土方向仍然是走趋势，适合看控盘资金走强的权重中军，连续两三天小阴小阳震荡后等均线跟上来，就容易拔地而起一根中大阳线。医药在周五下午因为被芯片抽血，不少个股尾盘“瀑布式”跳水，周一如果能给到止跌修复，可以留意一些趋势回档的资金强势个股。

周五下午启动的芯片概念，拉升的主要是20cm和权重（类似寒武纪），没多少筹码结构好看的小票，那也不容易成为短线主升的核心领涨，更偏向一日游或加入轮动队列。

雅下水电站概念跟周四晚策略提到的一样，这么大的题材都不敢正面刚异动，那肯定是会有失望盘离场的，板块日内容易出现反杀节奏，只适合先手强留弱走。算是比较可惜，又是一个被指数干预节奏导致发酵不起来的大题材，上一个还是稳定币。

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短线就是这样，越是启动初期如果能够充分换手一次性解决分歧，往后走的阻力相对就会越小；启动初期越是过度一致，那就越会把分歧留到后面集中释放，走到后面难度就会越大。如果7月22日的雅下水电能像去年9.25的券商/金融一样来一个冲高回落的充分分歧再次日反包，那大概率这个主升就成了，可惜被指数强行带崩，情绪降不了温到7月23日竞价都还有多达30只个股顶一字（对照券商、DeepSeek，去年9月26日竞价只有9家涨停，今年2月6日只有10家涨停），就注定节奏上没办法太平稳了。

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目前雅下水电这个题材的强度显然是不太够走单波连板了，但中长线的逻辑足够清晰且距离落地还早，1.2万亿投资体量带动的题材，炒作预期还远远没到兑现的时候，那么后面大概率是类似稳定币一样走趋势的走法，走出多波结构绕异动的抱团品种，结构上可能会是恒宝股份这样的，也可能会是中百、电光这样的，不过这个要等再后面一点才看得出来。另外板块由于走单波连板的预期比较弱了，那先调整的反而会占据回档的优势，如果板块下周一能止跌企稳，那周二、周三可以开始留意资金强势、股价回踩10日线/辅助附近能确认支撑的个股。

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