以下资讯消息来源于财联社

- 01 -

「机会早知道」

1. 云计算丨腾讯算力采购大增，单季资本开支528亿元同比升176%

腾讯控股发布最新财报。二季度AI成为核心主线，集中体现在：从完成重建、不到三个月推出Hy3preview，到快速迭代至Hy3正式版，再到参数规模更大的Hy4计划近期上线，混元已形成稳定、系统化的模型研发能力；腾讯在办公智能体赛道初步建立优势，WorkBuddy等产品发力；微信AI助手“小微”不断扩大灰测范围。今年二季度，公司研发支出272.8亿元，同比增长35%；资本开支527.8亿元，同比增长176%、环比增长65%。

点评：开源证券蒋颖表示，需求端持续验证AI算力刚需，供给端国产算力加速渗透，大厂正循环效应已经形成，国产算力替代进入加速期，国产超节点规模化部署加速推进。

根据经传软件信息，相关个股主要有美利云（000815）、宏景科技（301396）。

2. 人形机器人丨第二届世界人形机器人运动会将举办

第二届世界人形机器人运动会将于8月22日在国家速滑馆“冰丝带”开幕，本届运动会由北京市人民政府、中央广播电视总台等联合主办。据悉，将有宇树科技、松延动力、北京人形机器人创新中心等多家明星机器人公司参赛。本届赛事吸引了16个国家的666支队伍，共有2056台机器人同台竞技，队伍数量较首届增长138%，机器人数量翻了两番。

点评：中银证券认为，人形机器人作为具身智能最理想的载体，国内产业链凭借着独特的政策支持、强大的产业链深度和成本优势，目前处于全球领先地位，未来有望充分受益于人形机器人的大规模放量，可关注能够率先兑现订单和收入的核心零部件环节企业。

根据经传软件信息，相关个股主要有北特科技（603009）、绿的谐波（688017）。

- 02 -

「外围市场」

美股市场，标普500指数涨0.65%，再创历史新高，道指涨0.13%，纳指涨0.81%。“科技七巨头”多数上涨，特斯拉涨3.8%，Meta涨2.74%，苹果涨1.01%，微软涨0.90%，英伟达涨0.56%，谷歌涨0.44%，亚马逊跌0.8%。存储板块大涨，闪迪涨超13%，西部数据、海力士涨超7%。光通信股走势分化，前一天暴涨的Coherent跌7.99%，Lumentum、康宁跌超5%。计算机硬件股走高，惠普涨6.9%，联想集团ADR涨近19%。热门中概股多数走低，纳斯达克中国金龙指数跌1.84%。

港股市场，恒生科技指数涨0.33%，恒生指数、国企指数分别下跌0.17%及0.23%，录得3连跌行情。盘面上，大型科网股普跌，存储半导体、光通信概念股、PCB概念股全天表现活跃，电力股普涨。另一方面，铜业股、铝业股、黄金股等要有色金属板块跌幅明显，内房股集体低迷。

- 03 -

「新股一览」

今日1只新股申购。

公司是国内精密流体控制领域的领军企业，专业从事精密流体控制领域中关键控制部件及相关设备的研发、生产与销售，产品广泛应用于半导体、消费电子、汽车电子和新能源等智能制造领域。

今日无新股上市。

- 04 -

「经传策略」

软件信号：大盘冲高回落、震荡调整，捕捞季节红柱缩短，关注指数3900点附近的支撑；平均股价跌0.85%，个股跌多涨少，市场情绪有所降温。

盘面回顾：两市指数反弹受阻、尾盘出现一波小幅跳水，大部分板块个股调整，医药、光通信等板块走势较强，有色、黄金等板块走势较弱，市场成交量放大，总成交金额2.5万亿。

经传多赢投研中心陈灼基（执业编号A1120620030004）指出，昨日市场小幅调整，大部分个股冲高回落，消息面，DeepSeek发布API调价公告，将对 DeepSeek API 价格进行更新调整，采用峰谷定价，空闲时段价格为高峰时段价格的一半，高峰时段为北京时间 9:00-12:00、14:00- 18:00（其余为空闲时段），新价格将于北京时间 2026年8月17日 00:00开始生效，关注算力板块的反弹机会。从盘面看，午后出现一波小幅跳水，并无实质性的利空消息，主要是清洗短线获利筹码，大盘临近四千点关口，投资者心态仍较为谨慎，加上很多板块都反弹了一轮，博弈思维主导市场，预计大盘3950点附近仍会反复震荡整理，继续时间换空间完成调整，筹码充分博弈之后，再向上突破，继续保持耐心，控制仓位，把握活跃方向的反弹机会。

核心策略：关注医药、芯片半导体、光通信、电子元器件、算力等活跃板块的机会。

- 05 -

「要闻精选」

▷▷ 央行开展逆回购操作

今日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月（185天），到期日为2027年2月15日（遇节假日顺延）。

▷▷ 美对进口无人机及零部件加征关税

特朗普签署公告，以应对国家安全威胁为由对进口无人机及零部件征收10%至100%的从价关税。

▷▷ DS发布API调价公告：将采用峰谷定价

DeepSeek发布API调价公告，将对 DeepSeek API 价格进行更新调整，采用峰谷定价，空闲时段价格为高峰时段价格的一半。Deepseek-v4-pro高峰时段百万tokens输出，最高价格达27元。官方消息显示，DeepSeek Harness的开发者预览版（v0.1 版本）昨日已面向全球Harness开发者开放测试，并同步以MIT协议开放源代码。

▷▷ 国际油价结束近期连涨走势

隔夜布伦特10月期货结算价下跌2.2%，报每桶87.07美元。WTI 9月期货下跌2.4%，结算价报每桶81.25美元。

▷▷ 上半年算力金属价格大涨钽价飙升158%

中国有色金属工业协会近期发布的数据显示，今年上半年，我国有色金属行业利润同比增长94%，其核心驱动力之一来自人工智能需求的持续释放。这类与AI算力密切相关的金属，被称为“算力金属”。受AI算力需求驱动，这些稀有金属价格呈现显著上涨。半年内，锡价涨幅约40%，铟价上涨60%，钽价更是飙升158%。

▷▷ 高市政府据悉支持日本央行加快升息步伐

据知情人士透露，高市早苗首相领导的政府支持日本央行近期加息，下次加息行动大概率落在9月或10月。央行担忧日元走弱推高物价，而政府希望强化近期美日货币干预的效果，双方就此达成共识，认为有必要在短期内加息。日本央行在货币政策上享有法定独立权，但也需要就经济政策目标与政府保持密切沟通。

▷▷ 美国7月PPI通胀不及预期

美国7月PPI同比增长4.7%，为3月以来新低，低于市场预期的增长4.9%；环比录得0%，低于预期的增长0.2%。7月核心PPI同比增长4.2%，符合预期；环比增长0.2%，低于预期的增长0.3%。

▷▷ 我国加快推动新一代通信网建设

据新闻联播报道，今年以来，我国加快推动新一代通信网建设，推动相关基础设施升级与前沿技术创新，持续完善空天地海一体化信息通信布局。