以下资讯消息来源于财联社

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「机会早知道」

1. ASIC丨ASIC芯片成本效益比获验证，行业迎来发展拐点

据报道，Anthropic确认与谷歌云达成价值数百亿美元的合作协议。Anthropic将享有最高100万颗TPU芯片的使用权，获得超过1吉瓦的算力容量支持。Anthropic将基于谷歌云平台训练和部署新一代Claude模型。

点评：申万宏源证券指出，TPU是专用集成电路（ASIC）的代表，ASIC成本效益比获验证，迎来发展拐点。ASIC在能效与成本上优势突出，谷歌TPU v5能效比为英伟达H200的1.46倍，亚马逊Trainium2训练成本较GPU方案降低40%，推理成本降55%。

根据经传软件信息显示，相关个股主要有澜起科技（688008）、瑞芯微（603893）。

2. 无人物流车 丨京东物流拟采购百万台机器人和无人车

京东物流24日宣布，未来5年要采购300万台机器人、100万台无人车和10万架无人机，全面投入物流供应链全链路场景，进一步巩固其在智能物流领域的技术领先地位。

点评：国金证券认为，物流行业对降本增效的迫切需求，成为推动无人物流车发展的核心动力。2025年，无人物流行业在政策红利、成本优化与技术突破的三重驱动下，正加速迈向商业化落地拐点。

根据经传软件信息显示，相关个股主要有赛象科技（002337）、福龙马（603686）。

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「外围市场」

美股方面，纳指涨1.15%，本周累涨2.31%；道指涨1.01%，本周累涨2.2%；标普500指数涨0.79%，本周累涨1.92%。大型科技股多数上涨，英伟达、谷歌涨超2%，特斯拉跌超3%，奈飞跌超1%，存储概念美光科技涨近6%，创历史新高。纳斯达克中国金龙指数收涨0.27%

港股方面，恒生科技指数涨1.82%，恒生指数涨0.74%，国企指数涨0.68%。本周三大指数均出现不同程度的上涨行情，黄金、铜、铝等有色金属板块齐涨。另一方面，水务股、核电股、新消费概念股、内房股、燃气股、煤炭股多数表现低迷。

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「新股一览」

今日1只新股申购。

丰倍生物为废弃油脂资源化头部企业，公司构建了从“废弃油脂-生物燃料-生物基材料”的全产业链布局。公司已成为壳牌、英国石油等全球知名能源公司的合格供应商。

今日无新股上市。

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「经传策略」

软件信号：大盘创出反弹新高，主力净买额明显流入，捕捞季节红柱伸长，指数有望维持强势；平均股价反弹1.82%，个股涨多跌少，近百股涨停，市场维持不错的机会。

盘面回顾：两市指数震荡反弹，科技方向全线回暖，存储芯片、光芯片、半导体板块领涨，煤炭、电力等防守板块调整，市场成交量有所放大，总成交金额接近两万亿。

经传多赢投研中心陈灼基（执业编号A1120620030004）指出，上周五两市指数出现较强反弹，创业板指数强劲大涨3.57%，大盘创出阶段反弹新高，剑指四千点大关，成交量明显放大，做多人气逐渐升温，周末重要消息面，①为确保银行体系流动性宽裕，央行10月27日将开展9000亿MLF操作，利好市场资金面；②光刻胶取得重大突破，近日，北京大学化学与分子工程学院彭海琳教授团队及合作者通过冷冻电子断层扫描技术，首次在原位状态下解析了光刻胶分子在液相环境中的微观三维结构、界面分布与缠结行为，指导开发出可显著减少光刻缺陷的产业化方案，利好光刻胶板块；③外围市场气势如虹，美股各大指数全线新高，全球资金都在做多，中概股不断反弹，有望进一步提振A股的做多情绪。大盘创出新高，两市放量超三千亿，资金重新集结，市场有望重拾升势，中美经贸正在谈判磋商，双方表态已达成初步共识，如果后面能达成贸易协议，大盘势必能冲破并站稳四千点之上，值得期待，密切关注谈判进展，预计市场有望逐渐向好，把握活跃方向的反弹机会。

核心策略：科技方向明显回暖，关注光刻胶、存储芯片（超级周期正在进行时）、算力、PCB、商业航天、机器人等活跃板块的机会。

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「要闻精选」

▷▷ 中美会谈落地：达成基本共识

当地时间10月25日至26日，中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特和贸易代表格里尔在马来西亚吉隆坡举行中美经贸磋商。双方以今年以来两国元首历次通话重要共识为引领，围绕美对华海事物流和造船业301措施、延长对等关税暂停期、芬太尼关税和执法合作、农产品贸易、出口管制等双方共同关心的重要经贸问题，进行了坦诚、深入、富有建设性的交流磋商，就解决各自关切的安排达成基本共识。

▷▷ 本周将迎来超级央行周

美联储、欧洲央行、日本央行和加拿大央行将公布利率决议并召开发布会；美股“七巨头”中谷歌、Meta、亚马逊、苹果、微软将发财报，A股贵州茅台、比亚迪等公司发布业绩。此外，中国最新PMI、美联储最爱通胀指标PCE将公布。

▷▷ 全球首款类脑智算体发布

全球首款类脑智算体“智者一号”10月24日在横琴粤澳深度合作区发布。“智者一号”仅有迷你冰箱大小，集成了1152个CPU核心、4.8T DDR5内存和204T存储空间，还能将运行噪音控制在45分贝以下，功耗仅为传统超算设备的十分之一。

▷▷ 特朗普宣布对加方征收10%额外关税

当地时间10月25日，美国总统特朗普在社交媒体“真实社交”上再度指责加拿大发布“伪造”的美国前总统里根讲话视频。他表示，加拿大此举意在通过虚假宣传影响美国最高法院对关税问题的裁决。特朗普还宣布，因加拿大“严重歪曲事实并采取敌对行为”，美方将额外对加征收10%的关税予以回应。

▷▷ 国有资产最新“家底”公布

26日，国务院关于2024年度国有资产管理情况的综合报告提请十四届全国人大常委会第十八次会议审议。截至2024年末，全国国有企业（不含金融企业）资产总额401.7万亿元、国有资本权益109.4万亿元。国有金融企业资产总额487.9万亿元、国有金融资本权益33.9万亿元。