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「机会早知道」

1. 腾讯丨腾讯第二季度收入净利再双增

近日，腾讯控股有限公司（以下简称“腾讯”）公布2025年第二季度财报。第二季度腾讯总收入为1845亿元，同比增长15%；毛利为1050亿元，同比增长22%；按非国际财务报告准则经营盈利为692亿元，同比增长18%。值得一提的是，腾讯持续加码AI战略投入。二季度研发投入同比增长17%至202.5亿元，资本开支同比增长119%至191.1亿元。自去年四季度战略加速以来，腾讯累计资本开支达831.6亿元，当期自由现金流仍保持430亿元的充裕水平。

点评：甬兴证券陈宇哲认为，国内智算中心建设加速，产业链相关环节迎来增长机会。国产大模型加速国产算力建设，看好由国内智算中心建设带来AIDC运营商、AI服务器、交换机、光模块、高速铜缆以及温控等环节的放量机会。

根据经传软件信息显示，相关个股主要有巨人网络（002558）、掌趣科技（300315）。

2. 半导体丨全国首台国产商业该类半导体设备已进入应用测试

近日，作为基地首批签约孵化项目之一，全国首台国产商业电子束光刻机“羲之”已进入应用测试，其精度比肩国际主流设备，标志着量子芯片研发从此有了“中国刻刀”。

点评：爱建证券指出，SEMI数据显示，2024年全球光刻设备市场规模达295.7亿美元，Mordor Intelligence预计全球光刻机市场规模到2029年将达378.1亿美元，2024-2034复合增长率为5.0%。在国产半导体产业链的通力合作下，越来越多的国产光刻机产业链企业取得显著进展，建议关注相关的投资机会。

根据经传软件信息显示，相关个股主要有华虹公司（688347）、华峰测控（688200）。

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「外围市场」

美股方面，纳指跌0.01%，道指跌0.02%。其中，标普500指数连续三个交易日续创历史收盘新高。大型科技股涨跌不一，英特尔大涨超7%，亚马逊涨超2%，微软、英伟达、谷歌、Meta小幅上涨；特斯拉跌超1%，苹果小幅下跌。“第三极”交易所MIAX迈阿密国际控股IPO首日收涨超33%。热门中概股集体下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌2.13%。

港股方面，恒生科技指数跌0.97%，恒生指数、国企指数分别下跌0.37%及0.23%。脑机接口概念、游戏软件、钢铁、军工股、煤炭股等集体承压，体育用品、生物医药、保险、食品股、内房股等逆势上扬。

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「新股一览」

今日无新股申购。

今日无新股上市。

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「经传策略」

软件信号： 大盘震荡调整，主力净买额小幅流出，成交量放大，指数3700点附近仍有震荡；平均股价下跌1.53%，个股普跌，短线获利盘抛售所致，留意短期的修复。

盘面回顾：两市指数震荡调整，大部分板块个股下跌，仅有数字货币、脑机接口等少数板块上涨，市场成交量继续放大，总成交金额接近2.3万亿。

经传多赢投研资深投顾陈灼基（A1120620030004）认为，昨日大盘早盘一度突破3700点关口，突破了之后，短线获利盘出现集中抛售，导致3700点得而复失，由于大盘之前的3500和3600点关口都震荡整理了几天才继续上行，这次3700关口位置更高、量能更大，所以预计也需要震荡几天才能消化短线获利盘，大盘指数跟之前关口一样，只是上涨途中的歇息， 后市向上的趋势不会改变。消息面，为保持银行体系流动性充裕，2025年8月15日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月，有利于市场资金面保持宽裕。从市场盘面走势分析，尽管个股普跌，但除了高位个股跌幅较大之外，大部分个股跌幅并不大，只是适当消化短线获利筹码，市场超两万亿的成交天量，各路资金都按捺不住，只要震荡多一两天，进攻就很快卷土重来。短线留意大盘3650点附近的支撑，趁着市场调整，可适当调仓换股，淘弱换强，把握天量成交之下的投资机会。

核心策略：数字货币板块强劲反弹，适当关注，继续留意液冷、芯片半导体、AI电源、创新药、储能等活跃板块的机会。

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「要闻精选」

▷▷ 央行公告：开展5000亿元买断式逆回购操作

央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2025年8月15日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月（182天）。

▷▷ 美国PPI出炉：远超市场预期

美国7月PPI年率为3.3%，大幅超出市场预期的2.5%，为2月以来高位。美国7月PPI月率录得0.9%，为2022年6月以来最大增幅，预期为0.2%。这给美联储货币政策走向再添变数。

▷▷ 又一行业协会发布反内卷倡议

中国化学与物理电源行业协会8月13日发布《关于维护公平竞争秩序 促进储能行业健康发展的倡议》（征求意见稿）。8月14日，中国化学与物理电源行业协会透露，截至目前已有152家储能企业参与此次倡议。

▷▷ 贵州印发低空经济三年行动方案

贵州省人民政府办公厅近日印发《贵州省低空经济高质量发展三年行动方案（2025—2027年）》，提出到2027年，全省低空经济发展初具规模；低空空域管理机制基本建立，低空管理体系有效运行，重点区域低空基础设施建设基本完成，低空智联网络日趋完善，低空公共服务保障体系基本建立。

▷▷ 阿里启动近千人招聘

据媒体报道，阿里巴巴集团旗下智能信息事业群近日启动了大规模AI人才招聘计划，社招与校招总规模近千人。此次招聘聚焦大语言模型、多模态识别与理解、多模态训练工程以及智能体应用、AI硬件等前沿技术领域，工作地点覆盖北京、上海、杭州、广州等城市。

▷▷ 中温固体氧化物燃料电池研制成功

据最新一期《自然·材料》杂志报道，日本九州大学研究团队研制出可在300℃中温条件下高效运行的新型SOFC，有望推动低成本、低温SOFC的开发，并可大幅加快其商业化进程。

▷▷ 香港金管局及香港证监会就稳定币相关市场波动发布联合声明

香港金管局及香港证监会就稳定币相关市场波动发布联合声明。声明称金管局在考虑稳定币发行人牌照申请时将采取稳健及审慎方式，并设立较高的门槛。金管局强调，表达意向或提交稳定币牌照申请，以及金管局与相关机构的沟通，只是申请牌照的过程，最终获发牌照与否将视乎申请是否符合发牌条件。

▷▷ 海南：鼓励省内外企业依法兼并重组本省医药企业

海南省人民政府办公厅印发《海南省关于进一步支持生物医药产业高质量发展的若干政策措施》。其中提出，鼓励省内外企业依法兼并重组本省医药企业，就地盘活资产、发展壮大，对参与兼并重组产生的银行贷款给予50%的贴息，连续贴息2年，最高补贴500万元。鼓励企业进行国际认证，对获得国际权威认证的药品和医疗器械企业，按规定给予200万元一次性奖励。