市场早盘冲高回落，沪指震荡拉升，创业板指一度涨超2%。沪深两市半日成交额1.09万亿，较上个交易日缩量466亿。全市场超3300只个股上涨。截至收盘，沪指涨0.49%，深成指涨0.38%，创业板指涨0.56%。

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从板块来看，消费电子板块走强，福日电子、科森科技等多股涨停。算力硬件股延续强势，赛微电子触及20cm涨停创历史新高。大消费板块表现活跃，茂业商业3连板，海欣食品、广百股份双双2连板。固态电池概念再度走强，壹石通20cm涨停。下跌方面，AI应用概念出现分化，欢瑞世纪、石基信息均跌停。

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AI硬件股反复走强 赛微电子涨超10%续创历史新高

今日上午AI硬件股再度走强，赛微电子涨超10%，续创历史新高，剑桥科技、长光华芯、工业富联、新易盛、生益科技涨超5%。

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消息面上，山西证券研报称，北美五大CSP2025年三季度资本开支同比增速均超50%，英伟达预计2026/2027年CSPCAPEX有望达到5490亿、6320亿美元，带动1.6T光模块需求上调。

从软件信号看，近期AI硬件流动资金呈持续翻红态势，主力净买额红肥绿瘦特征显著，资金面强势支撑下，板块已实现放量突破前期横盘整理平台。当前金叉反弹趋势已延续4个交易日，短期若再度急涨冲高，板块内部容易出现分化。​操作层面坚持去弱留强原则，回避冲高追涨动作，重点聚焦两类标的：一是5日主力资金排序靠前的个股，二是叠加流动资金持续翻红或主力控盘度稳步递增的标的。策略上无需急于入场，可耐心等待板块缩量回档时机，把握回调后的高性价比布局节点。

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零售概念反复活跃 茂业商业3连板

今日上午零售概念反复活跃，茂业商业3连板，广百股份涨停，东百集团、居然之家、合百集团、三江购物、国光连锁跟涨。

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消息面上，工业和信息化部等联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》。提出到2027年，消费品供给结构明显优化，形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点，打造一批富有文化内涵、享誉全球的高品质消费品。

从软件信号看，零售板块近期流动资金尝试翻红，主力净买额同样呈现红肥绿瘦格局，当前核心观察要点在于能否站稳智能辅助线。若后续资金面延续翻红走强趋势，板块站稳辅助线后，首次缩量回档阶段将具备明确的短线反弹预期。​

标的选择上，建议重点关注板块内资金持续翻红走强、且整体维持上升趋势的个股，可在板块分歧调整过程中，把握回档阶段的博弈节点，布局短线修复机会。