市场早盘冲高后小幅回落，算力硬件权重发力，创业板指一度涨超2%。成交量方面，第一个小时两市放量239亿元，预计全天成交不足1.8万亿。当前全市场超3600只个股上涨。板块方面，热点快速轮动，局部热点强者恒强。早盘市场热点集中在算力硬件、消费电子等方向，其中算力硬件概念持续走高，中际旭创再创新高，新易盛盘中涨超10%。消费电子板块表现活跃，福日电子、道明光学等多股涨停。短线情绪分化，连板股实达集团、欢瑞世纪跌停。

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算力硬件股反复走强 赛微电子20cm涨停续创历史新高

早盘算力硬件股再度走强，赛微电子20cm涨停，续创历史新高，剑桥科技、长光华芯、工业富联、新易盛、生益科技涨超5%。

（图片来源：经传多赢软件）

消息面上，山西证券研报称，北美五大CSP2025年三季度资本开支同比增速均超50%，英伟达预计2026/2027年CSPCAPEX有望达到5490亿、6320亿美元，带动1.6T光模块需求上调。

根据软件信号，板块近期流动资金持续翻红，主力净买额红肥绿瘦，资金强势背景下放量突破横盘平台，目前已经金叉反弹4个交易日，再度急涨冲高容易内部分化，注意去弱留强，回避冲高追涨，耐心等待缩量回档的性价比节点。

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零售概念反复活跃 茂业商业3连板

零售概念反复活跃，茂业商业3连板，广百股份涨停，东百集团、居然之家、合百集团、三江购物、国光连锁跟涨。

（图片来源：经传多赢软件）

消息面上，工业和信息化部等联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》。提出到2027年，消费品供给结构明显优化，形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点，打造一批富有文化内涵、享誉全球的高品质消费品。

根据软件信号，板块近期流动资金持续翻红，回档金叉站上辅助线后短线趋势转强，后续如果资金继续翻红走强，那么站上辅助线后的首次缩量回档具备短线反弹预期，可以关注板块内资金持续翻红走强、维持上升趋势的个股，在分歧中的回档博弈节点。