- 市场总览 -

（图片来源：经传多赢软件）

从软件信号看，此前已提示，横向样本统计中，短线上攻与中线上攻指标连续下行，熊线维持走平态势，叠加捕捞季节指标触发死叉信号，短期市场面临节奏调整风险，需重点警惕。本周四，市场迎来慢牛行情启动以来的显著波动——指数单日跌幅创下阶段新高，且盘中下跌后未能再现此前常见的V型反弹，调整力度较以往有所增强。值得注意的是，当日市场量能显著释放至1.93万亿元，流动资金指标持续保持翻红状态，显示大盘仍具备较强韧性。综合来看，当前市场调整更多属于节奏性休整，而非趋势的终结。后续可重点关注大盘回踩智能辅助线附近时的企稳信号，若能在此区域形成有效支撑，反弹行情仍值得期待。

- 板块异动总览 -

午后，算力硬件板块呈现显著调整态势，新易盛、胜宏科技、中际旭创、天孚通信、沪电股份等核心权重股集体回落，而仕佳光子、长芯博创、中富电路、逸豪新材等标的跌幅更超5%，板块短期承压特征明显。消息面上，监管层面的动向成为市场关注焦点。国家互联网信息办公室依据《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》相关规定，于2025年7月31日正式约谈英伟达公司，要求其就对华销售的H20算力芯片存在的漏洞后门安全风险问题作出说明，并提交相关证明材料。这一事件直接引发了市场对算力硬件领域供应链安全的关注，成为板块调整的导火索之一。​

从市场运行逻辑来看，上述个股近期均经历了大幅上涨，累积了大量获利筹码。在消息面引发短线炒作情绪降温的背景下，部分资金选择提前兑现收益实属情理之中。因此，今日板块呈现的放量分歧态势，其后续能否获得资金承接并完成修复，将成为短期内观察市场走向的核心要点。​

值得注意的是，板块内部出现分化特征。位阶相对较低的液冷服务器、AI 应用等细分领域，在午后的回调幅度明显受限，显示资金在板块内部开始呈现结构性调仓特征。​

展望后市，本轮AI行情就此完全终结的概率相对偏低，但市场风格可能面临切换。相较于继续抱团前排核心算力硬件标的，资金或更倾向于在AI产业链内部进行高低切轮动炒作，低位细分领域的补涨机会值得重点关注。​

- 掘金龙虎榜 -

龙虎榜观察：呼家楼买入亚太药业；章盟主买入易点天下；陈小群买入西藏天路；炒股养家买入德展健康（3日）；作手新一买入广生堂。

（图片来源：经传多赢软件）

聚焦板块龙虎：

医药：多游资参与（炒股养家、作手新一、佛山系 ），但买卖呈现分歧 —— 既有德展健康、广生堂的买入，也有亚太药业的卖出。说明医药是资金反复博弈的方向，有反复脉冲、波段操作的特征，适合熟悉节奏的资金低吸高抛。

AI及关联：章盟主买AI智能体的易点天下（1.31亿），金额大、方向明确，说明 AI 作为弹性主线仍有大资金博弈；消闲派的 CPO（汇绿生态）、PCB 铜箔（诺德股份 ），属于AI硬件/算力延伸，是AI分支的补涨尝试。

其余：雅下江水电站（西藏天路、南方路机 ）、天然气（胜通能源 ）、军工（恒宇信通 ）、芯片（东芯股份 ）等有零星异动，但资金分散、多为卖出（如中山东路卖芯片、军工 ），局部个股尝试。