周三，大盘全天冲高回落，三大指数均小幅上涨，创业板指领涨。截至收盘，沪指涨0.16%，深成指涨0.44%，创业板指涨0.82%。盘面上，医药股全线走强，其中CRO方向领涨，博腾股份涨超10%；减肥药概念股继续活跃，常山药业20CM涨停。光伏、风电等新能源赛道股展开反弹，钧达股份涨停。机器人、新型工业化概念股维持强势，德恩精工20CM3连板，精伦电子6连板。下跌方面，光刻机概念股陷入调整，蓝英装备跌超5%。

在今日券商观点中，对于宏观大势，中国银河证券表示，社融增速可能继续回升，四季度可能再次降息降准。

对于具体的市场机会，国海证券认为，减肥药方向后续或将面临再度分化；中信建投指出，小程序游戏行业天花板有望进一步打开；中信证券称，建筑行业有望迎来需求内外共振的景气周期。

接下来看券商观点的具体内容：

「宏观大势」

中国银河证券：社融增速可能继续回升，四季度可能再次降息降准

中国银河证券表示，货币政策基调短期不会出现太大变化，预计流动性仍保持合理充裕。近期央行多次强调国有大行发挥支柱作用，保持信贷稳定增长。8、9月份政府债券融资增加，政府融资的推动和经济内生修复将带动社会融资增速的回升。货币政策数量上的改变和价格上的改变可能同时进行，降准和降息均有可能推出。四季度可能再次降息降准。降息可能选择美联储货币政策真空期的10月，可能是单独调降LPR5年期的方式。降准可能是MLF到期量较大（8500亿）、流动性季节性紧张的11月。

「市场机会」

国海证券：减肥药方向后续或将面临再度分化

国海证券认为，从市场角度分析，医药经历了长期调整，整体估值已来至历史低位，本就存在着修复的预期。而减肥药概念持续走强成功激活了医药股的活跃度，故而赚钱效应从向医药板块整体扩散。但需注意的是，业内人士指出，减肥药方向再度放量拉升后呈现出加速赶顶的疑虑，结合短线情绪趋于高潮，后续或将面临再度分化，此时再行追涨减肥药的风险收益比较低。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

减肥药近期连续大涨，人气龙头的常山药业在13个交易日内已经涨超200%，目前熊线上穿牛线，该概念在“流动资金持续翻红+主力净买额红肥绿瘦”的情况下有望继续大涨。但需要注意的是，相关板块个股的累计涨幅过大，可以布局中药或医药商业等低位板块做套利过渡。

中信建投：小程序游戏行业天花板有望进一步打开

中信建投指出，小程序游戏的行业地位是被市场低估的，不仅仅是300-400亿的增量。更长期来看，在新的终端普及（XR），以及新技术（原生AI游戏）真正变革游戏行业之前，小游戏有望持续成为，后移动游戏市场的驱动因素。目前，小游戏市场50%以上为增量市场，随着流量红利的进一步挖掘以及技术升级带来的重度玩法提升，行业天花板有望进一步打开。目前虽然竞争加剧明显，但小游戏eCPM仍低于APP游戏。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

游戏昨天强势突破智能辅助线压制并且出现B点强势金叉信号，但是主力净买额红柱较低并且流动资金翻绿说明主力资金的活跃度较低，在捕捞季节金叉末期，先观望为主。

中信证券：建筑行业有望迎来需求内外共振的景气周期

中信证券称，2023H1建筑板块收入增长略降速，分子板块来看，建筑央企表现稳定、建筑民企整体承压、建筑国企迎来高增，境外港澳、东南亚、中东地区地方建筑业需求景气。展望未来，国内经济仍依赖基建发力，海外需求已开启修复，建筑行业有望迎来需求内外共振的景气周期。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

建筑装饰板块近期出现阶段性反弹但一直被智能辅助线压制，昨天流动资金翻红+主力净买额红肥绿瘦，在捕捞季节初期，可以适当布局活跃度比较高的相关个股。