周四，大盘全天震荡调整，三大指数均收跌，沪指跌破3100点，深成指跌破10000点。截至收盘，沪指跌0.77%，深成指跌0.9%，创业板指跌0.99%。盘面上，华为概念股持续逆势走强，捷荣技术17天12板。6G概念股震荡走强，世嘉科技涨停。ST板块继续活跃，ST富润、ST三圣、ST花王等10余股涨停。下跌方面，汽车零部件概念股集体调整，瑞玛精密接近跌停。

在今日券商观点中，对于宏观大势，中信证券表示，7-8月以来美国库存和供应链数据反映积极信号不断增多。

对于具体的市场机会，中信建投认为，容量成本补偿机制更为适合我国电力市场；东兴证券指出，看好顺周期下的白酒板块配置机会；国泰君安称，预计美债利率短期高位震荡，人民币汇率维持双向波动。

接下来看券商观点的具体内容：

「宏观大势」

中信证券：7-8月以来美国库存和供应链数据反映积极信号不断增多

中信证券表示，7-8月以来美国库存和供应链数据反映积极信号不断增多。产能利用率上升的行业增多，继上月半导体等高技术行业、交通设备和石油煤炭外，新增行业集中在矿业、初级品、基础金属、机械。此外，中上游趋势性去库存的斜率亦出现放缓迹象。部分行业库销比出现边际转降的现象，集中在耐用品以及家具、木材、电气与电子设备、机械设备、化学化工、石油、杂项耐用品等，近期需重点关注相关驱动力信号反映的美国经济边际变化。此外波罗的海指数以及美豆等海运数据亦出现回升的趋势。

「市场机会」

中信建投：容量成本补偿机制更为适合我国电力市场

中信建投认为，容量电价是独立于电量市场之外的激励补偿机制，以容量为基准对煤电机组进行激励补偿。目前，我国处于新型能源体系转型的过程中，新能源处理具有随机性与波动性，需要支撑性能源辅助电力系统平稳运行，而煤电作为重要的支撑性电源类型，其持续健康运营是电力系统平稳运行的重要保障。

目前，煤电受制于燃料成本的波动，经营不确定性较强，难以仅依靠电量市场保持稳健经营。在容量电价的运行方面，我国云南、山东等地已有容量电价的试点，综合对比主流容量电价机制，我们认为容量成本补偿机制更为适合我国电力市场。假设容量补偿电价分别为100元/千瓦、165元/千瓦、230元/千瓦的情况下，我们计算度电盈利的提升幅度分别为74%、122%、170%。

东兴证券：看好顺周期下的白酒板块配置机会

东兴证券指出，白酒作为经济强相关性板块，伴随重磅政策密集落地，我们继续看好顺周期下的白酒板块配置机会。横向看白酒基本面韧性强，重点关注基本面确定性强的核心资产“老”标的，中期关注成长性强的“新”标的：首选高端酒和区域酒的核心资产标的；同时关注趋势向好的成长性标的；另中期关注泛全国性次高端名酒。

国泰君安：预计美债利率短期高位震荡，人民币汇率维持双向波动

国泰君安指出，预计美债利率短期高位震荡，人民币汇率维持双向波动。美联储加息进入尾声但仍未停止，同时叠加短期经济韧性和通胀企稳，美债收益率短期内大概率高位震荡。美联储加息尾声，美中利差高位震荡，但是债券市场已经对美中利差相对脱敏，转而定价国内债券市场利好因素，证券投资方面资本流出的压力有所减轻，直接投资方面虽有压力，但相对可控，经常项目下兑换需求下降导致仍存在一定的贬值压力。叠加央行、外管局的表态和政策，预计美元兑人民币汇率短期内将在7.3左右维持双向波动。