中信证券：电商板块估值整体低位，建议优先关注基数效应缓解的头部平台

中信证券表示，本届“双十一”大促周期整体缩短，补贴规则上化繁为简、预算更多投入会员权益。从近期大盘数据来看，2026年9月社零/实物电商同比+1.1%/+0.1%，消费大盘边际修复，线上单月增速阶段性走弱，季度周期下电商仍具有较社零的超额增速。投资层面，内容电商增长中枢下移利好行业整体竞争压力的舒缓，建议关注板块整体的低位机会，并持续观察后续国补力度放开及消费政策面的变化。

中信证券：稀土永磁出海向好，关注稀土板块反弹

中信证券表示，近期北方稀土、金力永磁等龙头企业三季度业绩预告表现亮眼，稀土行业景气度或持续向上；盛和资源公布冶炼分离业务股权转让事宜，产业链整合进一步深化，上游集中度有望持续提升。中欧贸易磋商释放积极信号，稀土永磁单月出口量创年内新高，叠加四季度传统需求旺季及人形机器人等新兴领域需求增长，稀土行业供给刚性与需求弹性的逻辑或持续强化，持续推荐稀土产业链战略配置价值。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

稀土永磁板块一直在底部震荡磨底，具备反弹潜力，不过目前的市场环境比较差，还不太有反弹行情出现，对该板块有兴趣的不妨先留意一下，耐心等待更多好转信号出现之后再介入。

中信建投：厄尔尼诺驱动国际粮价走强，短期淡季约束，中期看好化肥行业景气上行及格局优化

中信建投指出，我们看好厄尔尼诺驱动粮价上行背景下化肥行业的景气修复，以及供给端格局优化下龙头的竞争优势强化：2026年9月超强厄尔尼诺事件正式形成并可能持续至2027年2月，粮价上行有望带动种植收益回暖、支撑化肥需求。氮肥需求稳步增长且供给增速回落，新增产能集中于具备成本竞争力的龙头，价格中枢有望稳步上行。磷肥成本修复进行中，单位盈利预计边际改善，中期我们看好磷矿景气持续以及磷肥出口将逐步向牌照类生意转变，拥有磷矿资源的一体化企业优势凸显。钾肥全球寡头垄断格局下预计2027年供需维持紧平衡，行业景气有望延续。复合肥行业竞争重心转向产品结构升级，看好拥有品牌、渠道和产品创新能力的龙头企业持续扩张份额+单位盈利水平。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

农业板块昨天经历较大力度调整行情，但厄尔尼诺现象越演越烈，这会在一定程度上刺激农业板块的反弹，对该板块感兴趣的可适当关注一下。