开源证券：国产模型性能拔高与提价并行，建议坚定布局AI

开源证券表示，DeepSeekV4Pro正式版和智谱GLM-5.3近日相继发布。国产前沿模型不仅在编程、Agent、长上下文、多模态等方面持续刷新能力上限，也更加注重安全，且Token价格相继开启上行期，腾讯等大厂AI办公产品商业模式持续验证，且C端Agent有望突破，一方面或继续带来国产模型Token/ARR高增，另一方面或加速Agent在数字娱乐内容生产、企业级办公、物理AI等领域的应用渗透，打开AI应用商业化空间，并拉动推理端算力需求。建议坚定布局AI。

中信建投：化工逐渐进入旺季，关注三季度环比改善的板块和个股

中信建投表示，化工逐渐进入旺季，关注三季度环比改善的板块和个股。在经历4、5月下游的去库之后，当前下游库存偏低，从去库转向正常采购的过程表观需求会有所改善，而9-10月的真实需求也会偏高。不过考虑到目前油价依然处于高价格和高波动期，下游进行补库的意愿不会太强，维持今年秋季弱补库的观点。长期看化工龙头在周期底部的盈利底已经非常优秀，拥有足够的价值，但是短期依然面临二季度高基数和三季度弱补库导致的业绩环比下滑风险。建议重点关注三季度业绩有望进一步上行的行业和个股，包括：保持高景气的海外成品油、量价齐升的氟化工制冷剂、新产能持续放量的钾肥，以及成本端下行显著的轮胎。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

化工制品板块昨天迎来较大反弹行情，它在相对低的位置收出一颗“十字星”这是比较典型的反转信号，成交额呈放量状态，捕捞季节收出金叉，但流动资金还未翻红，不过它目前所处的位置不算高，倒是一个不错的介入时机，对该板块感兴趣的可积极介入。

中信证券：预计三季度银行板块基本面预期稳定，全年绝对收益空间仍将延续

中信证券表示，二季度监管数据显示，上市银行息差表现乐观，资产质量稳定，资本持续夯实，盈利增速企稳回升。7月金融数据一方面具备季节性特征，另一方面映射实体K型加剧。投资视角看，银行板块7-8月受市场风格影响，前期流入的弹性资金已经大幅流出，指数反弹后回调，上周表现开始走稳。下周开始进入财报季，上市银行经营格局稳定，盈利增速小幅修复，基本面超预期空间不大，隐含板块表现短时仍将保持低波格局。展望三季度，预计盈利趋势仍保持稳定，宏观叙事等长逻辑仍在继续演绎，全年绝对收益空间仍将延续。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

银行行业板块一直在智能辅助线下方窄幅震荡且已经收出“十字星”形态，它存在反弹的潜力可指标方面并不理想，成交额没有明显的放量，流动资金持续翻绿，捕捞季节也收出了死叉，对该方向感兴趣的一定要等它反弹至智能辅助线上方且指标信号出现明显好转才可以介入，目前不是最好的介入时机。