华泰证券：双创超跌反弹接近尾声，市场进入震荡筑底和再平衡阶段

华泰证券表示，上周海外扰动升温，日本加息预期推动全球流动性预期收紧，港股尤其恒生科技承压，A股震荡分化，主线持续性不强。短期看，双创超跌反弹接近尾声，市场进入震荡筑底和再平衡阶段。中期看，7月经济数据外需偏强内需阶段性偏弱、有效需求待催化，但中观景气改善面在扩散，盈利预期上修方向与景气改善线索一致，向上趋势基础未变，关注三季度政策窗口和盈利修复广度的信号。配置上，AI链仍是首选，其中通信设备居首，其次国产算力链、AI电力；其他方向关注盈利预期不弱的CXO龙头、有色和出海链龙头；红利底仓继续持有，配置低波型的银行和交运。

中信证券：“十五五”时期我国新增智能算力有望达到约3000万P

中信证券表示，“十五五”时期，算力网有望成为支撑新质生产力发展、承接扩大有效投资的重要新型基础设施。随着国家持续推进“东数西算”、全国一体化算力网、超大规模智算集群和算电协同建设，政策催化与人工智能需求形成共振，我国算力基础设施正由分散建设迈向枢纽化布局、规模化上量和全国统一调度。我们认为，“十五五”时期我国新增智能算力有望达到约3000万P，全口径资本开支有望达到10万亿元量级，国产算力未来将兼具工业品与公用事业属性，或将成为新一轮产业升级和资本形成的重要抓手。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

算电协同板块近期的反弹力度很大，但它在反弹高点展现出下跌走势，捕捞季节收出死叉，所幸是流动资金还能保持翻红状态，仓位不重的继续持股，看它能否在消息的刺激下走出强势反弹行情，而仓位重的则要做好随时撤退的准备，毕竟它已经出现走弱的迹象。

中信建投：LME现货强升水，铜价直逼历史前高

中信建投表示，本周有色商品在各自关键阻力位遭遇部分获利了结，有色权益亦出现兑现的情形。但是，鉴于商品价格均还存在显著的上行驱动，建议对有色多一些耐心。金价暂时承压于4500美元关口，但就业及通胀数据均降低了中期选举前的加息可能性，金价仍处于顺风期。铜现货端出现了罕见的高升水情形，凸显了库存极度紧张的状态，铜价突破历史新高近在咫尺，且权益仅计价10w铜价10倍出头的PE提供了足够的安全边际，配置性价比凸显。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

有色金属上周五在辅助线上方企稳翻红，趋势貌似走稳，但指标方面表现并不佳，成交额呈持续缩量状态，流动资金开始翻绿，捕捞季节收出死叉，随后是都有破位风险，所以对该板块有想法的不妨再等等，起码要让它稳定下来指标开始好转再做打算。