华泰证券：港股情绪已经快速修复接近中性水平 配置上建议均衡应对

华泰证券指出，当前，港股情绪已经快速修复接近中性水平，无论是南向、外资或是沽空数据，波动都有所放缓，资金再平衡或进入歇脚期，等待进一步的催化剂出现。往后看，港股正行至十字路口，对冲性平仓或已行至半程，港股与外围市场的负相关性弱化，而基本面尚未接棒，盈利预期上修动能再度降温，中报季临近或仍有验证不确定性。因此，在配置上我们建议以均衡应对：低波红利作底仓，如银行；中报业绩或确认盈利改善、再平衡中有望补涨的保险及乳品、部分零售等以及受全球去杠杆压制但景气仍上行的晶圆代工、创新药，恐慌性下跌或创造吸筹窗口。

国金证券：美妆行业细分赛道突围机会凸显，重视AI降本增效

国金证券表示，美妆行业步入存量精细化运营，618规模微降但结构优化，品牌转向复购与利润导向，彩妆、香氛等升级品类成增量。政策首纳美妆补贴，定向扶持头部国货与高端功效品牌。AI全链路降本增效兑现，素材生成、投放托管显著提升利润率。渠道端淘天为国货基本盘，抖音成为外资反扑主战场，国货需深耕功效护肤、国风彩妆等细分赛道建立壁垒。建议关注Q2业绩修复、高端心智稳固及大众性价比突出的三类标的，把握结构性机会。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

该板块由于比较偏冷门所以很难吸引到资金参与，目前它的走势并不强，从指标来看成交额呈持续缩量状态，流动资金连续两天翻绿，捕捞季节收出死叉，看看该消息的刺激下能否使其走出反弹行情，如果破位则不关注。

中信证券：8月市场出现普遍轮动修复的概率很高

中信证券指出，此轮中东原油冲击不再是第一轮的小号重演，而是缓冲耗尽后的二次冲击。两轮油价冲击过程中，市场最拥挤的交易结构完全不同，意味着市场不会简单复制二季度的行情运行模式。唯一相对确定的是中东战争走向越发难以预测，矛盾长期化的风险在提高，意味着市场短期不可避免地需要经历降低风偏的过程。不过从量价和情绪指标来看，负面的事件和叙事已经反映到了短期比较极端的跌幅当中，降风偏的过程已经接近尾声，8月市场出现普遍轮动修复的概率很高。中信证券依旧看好三个维度的收敛：Al链上游硬件和涨价品种相对下游平台型企业超额收益的收敛；国内非AI工业股相对海外对标的公司的折价修复；科技与非科技的收敛。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

由于受到中东局势冲突的影响，原油的价格一直在上涨可相关石油化工板块并没有走出与之相对应的上涨行情，反而是在底部窄幅震荡，但比较幸运的是它的各项指数都还不错，流动资金持续翻红，捕捞季节收出了金叉，它所处的位置并不高只要不破位就可以作为防守方向布局，破位了则要及时离场。