华泰证券：上半年核心城市销售呈现强韧性

华泰证券称，回顾2026年上半年，房地产新房市场供需同比仍有所下降，但二手房市场延续高景气，房价“止跌”信号局部显现。结构上，一线城市新房销售同比降幅明显收窄；改善型需求为新房市场重要支撑，二手房市场主要对接刚需，低总价房源占比持续提升。华泰证券认为随着租金跌幅持续收窄，租售比的改善为市场全面修复铺垫，后续关注房价止跌信号能否从上海向更多核心城市扩散。一线城市房价韧性、挂牌结构优化及新兴产业强承载城市结构性复苏逻辑未变，行业配置性价比凸显，建议坚守新兴产业集聚城市布局思路。

中信建投：2026版基药目录持续扩容 纳入4款国产I类新药

中信建投证券称，2026年版基药目录发布呈现三大特征：首先，时隔约8年重启调整，总品种由2018版685种增至794种（净增109种，增长15.9%），化学药品和生物制品476种、中成药318种，中成药占比提升至约40%。其次，新增16种创新药（含4种国产I类新药），在全面支持中国创新药企业发展的同时，扩大基层药品种类，加强基层用药的衔接；三是坚持中西医并重、中西药并用的原则，新增中成药品种48个，除基本覆盖了中医临床分科外，新增的中成药品种主要聚焦在中医优势病种，如在心系、肺系、脑系、妇科等相关疾病用药和儿科专用药等。中信建投认为，2026年基药目录调整结果释放出积极信号：基药目录品种数量持续扩容，纳入的创新药品种数量上升，体现了基药目录调整对创新药发展的全面支持，创新药医保准入效率有望进一步提升。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

创新药在昨天市场普遍走弱以及各大板块都翻绿的背景下，走出了比较强的抵抗行情，跌幅也不是很大，而且从目前它的趋势以及各项指标来看，后续继续走强的概率比较大，不过由于它昨天收出了一颗高位十字星，板块涨跌个股也没有拉开很大的差距，整体处于势均力敌的状态，一旦今天市场迎来修复上涨行情，该板块就会调整，对该方向感兴趣的不妨在调整时积极介入，切勿追高买入。

华泰证券：扩消费“十五五”规划有望激发中长期增长活力

华泰证券表示，7月13日，《扩大消费“十五五”规划》（以下简称《规划》）以国函形式印发，围绕服务消费提质惠民、商品消费扩容升级、消费新业态新模式新场景培育、消费能力提升、消费环境优化及长效机制建设等六方面部署28项重点任务，并设置银发经济、育儿、文旅、健康等9个专栏。《规划》提出到2030年社零总额达到60万亿元左右、居民人均服务性消费支出占比稳步提高的新要求。我们认为，本次政策将促消费与惠民生深度绑定，既通过扩大供给提升消费品质，又通过民生普惠稳定消费预期，有望从长期视角推动消费由修复性增长向内生性扩容转型。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

大消费板块近期一直没有太好的表现，它的难兄难弟创新药已经企稳展开反弹行情，看看大消费能否借助这波消息的刺激迎来较大的反弹行情，对该方向感兴趣的可以适当的轻仓介入一些，目前这个市场除了前期涨幅较大的科技细分方向存在较大的调整风险，其他一些低位板块都存在较大的反弹潜力，适合偏谨慎的投资者逢低布局。