中国银河证券：高速光模块放量，看好核心环节测试仪器

中国银河证券指出，AI驱动光模块加速迭代，800G/1.6T光模块迎来快速放量，近期全球光通信器件龙头Lumentum表示，数据中心需求高景气下，公司现有产能已供不应求，预计两个季度后2028年产能将全部售罄。高速光模块带动测试仪器需求增长，AI基建及光模块的迭代升级等因素是重要驱动力。近年来，国产测试仪器厂商持续推进自研高端仪器和解决方案，同时通过外延并购完善业务矩阵，有望充分受益于AI带来的增量市场空间和国产化机遇。

开源证券：工程机械行业逐步开启新一轮上行周期

开源证券表示，工程机械行业有望迎来新增&更新需求共振、国内&海外双重共振阶段。龙头主机厂近年来收入和利润均恢复较快增长，盈利能力持续提升，资产质量夯实稳健，应收账款及存货不断压降，现金流情况持续向好，风险控制能力持续增强，业绩拐点持续显现。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

机械设备板块近期在辅助线上方呈箱体震荡走势，流动资金持续翻红，指标方面好坏参半，持有相关个股的只要趋势未破就持股待涨就行了，短期会维持震荡走势，没有太大的上涨行情也不会有太大的下跌行情。

开源证券：关注情绪消费主题下的高景气赛道优质公司

开源证券表示，消费复苏主旋律下，关注契合“情绪消费”主题且品牌势能和竞争力边际提升的龙头公司，重点关注四条投资主线。1. 黄金珠宝：关注具备差异化产品力和消费者洞察力的黄金珠宝品牌。2. 线下零售：关注顺应趋势变革探索的线下零售企业和AI赋能跨境电商龙头。3. 化妆品：关注满足情绪价值和安全成分创新的国货品牌。4. 医美：关注差异化医美产品厂商和持续并购扩张的连锁医美机构。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

大消费方向处于“弱转强”的初期，流动资金持续三天翻红，捕捞季节收出金叉，再叠加“五一”假期的炒作预期，它有可能酝酿一波上涨行情，对该方向感兴趣的可以趁它还在低位未完全启动之前积极介入。