华泰证券：短期情绪或触底修复，中期继续等待右侧信号

华泰证券指出，近期AH市场波动加大，我们认为：直接原因是，上周中东地缘局势升级、美联储FOMC会议释放鹰派信号，“恐慌”情绪蔓延下形成流动性负反馈；更深层次的原因是，24Q4以来全球金融条件宽松下大类资产“水涨船高”，美伊以冲突爆发后市场并未对“油价高企→全球滞胀→流动性收紧”这一风险链条充分计价，上下行风险不对称。截至周一，我们跟踪的A股情绪指数再度触及恐慌区间、港股情绪指数仍处于悲观区间，短期情绪释放较充分后或有超跌反弹；在中期地缘局势逐渐明朗、大类资产波动率和相关性回归正常水平前，建议继续控制仓位、维持防御性配置，等待右侧信号。

中信证券：政策助电价早触底，行业估值重拾扩张

中信证券认为，辽宁省推出核电机制电价政策，稳定省内核电回报的保障效果明显，后续其他沿海核电省份或将陆续跟进；通过政策有形之手稳定回报的趋势有望向其他区域和其他电源蔓延，政府态度正在从降发电侧电价转为稳定发电侧合理回报；中信证券测算虽然市场供需出清时点或在2028年左右，但政策保障料将助力行业电价底部提前出现，有助于电力行业基本面预期改善和整体估值扩张。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

电力行业板块目前回踩至智能辅助线上方，鉴于市场经历了较大力度的调整，而且这种调整的持续时间也比较久了，有望展开反弹行情，一旦市场企稳反弹那么该板块有望跟随指数上涨，这个时候还没离场的就继续持股待涨吧！别倒在黎明来临之前！

华西证券：看好铜价

华西证券指出，中东、东欧等地缘冲突进一步推升市场避险情绪，短期石油价格上涨推高通胀预期，美联储2026年降息预期显著降温，美元指数走强，全球风险偏好回落，共同压制铜价高位回调。中长期看，铜作为能源转型关键金属，在“十五五”规划政策导向下具备战略配置价值。供给端，进入2026年，全球主要矿山今年继续出现罢工停产，供给层面依旧偏紧。宏观层面，美联储年内降息概率仍存，长期看宏观环境支撑铜价，预计美元未来将会继续贬值，看好铜价。此外强势的供需基本面支撑铜价，中国宏观政策端或将持续发力，电力基建、新能源汽车、家电消费等领域的刺激手段或将进一步扩大。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

有色金属板块近期真的跌麻了，一旦市场展开反弹，它必然会有很强的超跌反弹行情，值得期待。