中国银河证券：市场短期博弈加剧，或将延续热点轮动格局

中国银河证券指出，展望后续，市场短期博弈加剧，或将延续热点轮动格局，但向好趋势不改。投资者围绕政策预期展开布局，重点关注政策聚焦板块。在配置机会方面推荐：（1）“反内卷”概念：随着政策进一步落地，相关行业有望受益于供需格局改善与行业盈利修复预期。（2）内需消费方向：近日，商务部等9部门联合印发《关于扩大服务消费的若干政策措施》，更大力度提振消费、扩大内需，同时考虑到国庆黄金周临近，消费板块尤其是服务消费方向值得关注。（3）科技自立方向：本周周内机器人概念出现上涨后的短期调整，显示资金博弈加大，但近期一系列事件正在进一步印证科技叙事逻辑，AI、机器人、半导体等板块受益于国内高技术产业的快速发展。

中信建投：华为发布多款AI算力新品 持续推荐算力产业链

中信建投称，华为最新公布了一系列即将上市和规划中的新品，如昇腾950PR/昇腾950DT、昇腾960和昇腾970三个系列产品，分别将于2026年第一季度和2026年第四季度，以及2027年第四季度、2028年第四季度上市，围绕更高算力、更高带宽持续演进，持续满足AI算力不断增长的需求。同时，华为发布Atlas 950超节点，支持8192张基于Ascend 950DT的昇腾卡，柜间采用全光互联，总算力大幅度提升，上市时间是2026年第四季度。英伟达将向英特尔投资50亿美元，将共同开发AI基础设施及个人计算产品。持续推荐算力基础设施产业链，北美AI算力需求依然强劲，预计9月—10月将可能看到国内AI算力需求回暖，此外对于国内云服务厂商也建议重视。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

华为发布多款AI算力新品有望对该板块形成刺激，不过鉴于它的成交量呈缩量状态，流动资金呈翻绿状态，捕捞季节收出死叉，整体趋势并不是很健康，先看止跌企稳吧，能企稳再做下一步打算。

中信建投：继续看好人形机器人板块整体行情

中信建投称，人形机器人方面，T链催化不断，持续看好板块行情。特斯拉预计将开会讨论机器人产量，xAI发布Grok 4 Fast。同时国产链条预计下半年来自于资本运作、订单出货、场景落地等消息将不断催化，建议重视板块布局机会。继续看好板块整体行情，推荐产业趋势更优、放量更快的传感器、灵巧手、垂类应用端等环节。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

人形机器人是市场的“主线”这点毋庸置疑，逢调整时可以积极布局，不过由于它的捕捞季节收出了死叉，成交量呈缩量状态，但流动资金又能保持翻红状态，整体属于好坏参半的状态，先看能否在智能辅助线得到支撑再介入，怕错过后续反弹行情的投资者可以趁着它调整时介入。