中信建投：“上台阶”行情有望延续

中信建投指出，流动性充裕叠加市场情绪升温，推动A股上台阶。外部环境也较为有利，积极情绪或蔓延至A股。展望后市，我们继续维持战略乐观判断，目前海内外宏观环境、市场风险偏好和新赛道结构性景气均出现积极信号，预计市场有望进一步“上台阶”。短期来看，在连续3周市场大涨后，A股阶段性回调压力正在上升，但市场整体系统性风险不大，股权风险溢价指标显示目前仍然处在机会水平附近。因此依然看好后市行情，整体维持偏高仓位，若短期市场出现调整则是布局良机。

中信证券：预计银行板块3季度仍将延续上行格局

中信证券表示，7月以来，银行板块相对大盘超额收益明显，个股结合估值水平和估值分位数来看，有明显的低估值品种补涨特征。下周步入大行分红季，短期资金面博弈情绪加强，且机构存在个股间调仓行为。由于重估银行净资产的逻辑尚未充分演绎，短时波动下，预计银行板块3季度仍将延续上行格局。盈利预期看，由于1季度的贷款重定价效应充分且债市在2季度相对稳定，预计银行上半年盈利同比增速将企稳恢复。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

银行在经历持续上涨行情之后迎来较大调整，上次银行板块也是经历一波大幅调整之后继续上涨，看看这次是否会也是走出相同的走势，值得期待，如果银行板块继续调整，那么就有可能面临深度调整的风险，毕竟银行这种涨幅已经有点提前透支后续上涨潜力了，先规避一下也是非常有必要的。

华泰证券：“反内卷”助供给优化，化工行业景气迎修复

华泰证券表示，考虑年初以来化工行业资本开支增速显著下降，低盈利下企业自主调整及“反内卷”助力，叠加内需复苏和出口亚非拉支撑，2025年下半年化工行业预计迎来景气修复。短期关注需求旺季而供给受益于“反内卷”催化的子行业，如农药/有机硅等，制冷剂配额制下企业演绎“反内卷”成功范例。中长期而言，龙头企业依托技术/规模/管理等优势，有望受益于新一轮供给优化和景气复苏。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

化工收出阶段性新高并收出十字星，说明多空双方的博弈已经达到“白热化”，事实也是如此，捕捞季节收出金叉但流动资金持续翻绿，指标好坏参半，看看它能否借助“反内卷”的刺激强势反弹一波，如若不能则要留意回踩智能辅助线的二次进场时机。