中金公司：看好存储行业整体有望维持景气向上趋势，同时建议积极关注各细分产业链赛道

中金公司发文称，随着下游手机、PC、服务器等行业需求的逐步复苏以及存储原厂削减产能逐步落地，机构看到从3Q23开始部分大类存储的价格开始触底反转步入上行通道，相关国内外厂商股价均有所表现。站在当前时点我们依旧看好行业整体有望维持景气向上趋势，同时建议积极关注各细分产业链赛道：（1）大类存储受益于HBM供不应求，供需格局有望持续优化；（2）利基存储有望跟随大类存储步入上行通道：（3）服务器去库存接近尾声叠加DDR5渗透率提升利好内存接口芯片赛道。

中信建投：未来黄金美股或从当前的共振上涨转为分化，黄金相对美股将有相对收益

中信建投表示，本轮通胀和资产价格走势与70年代第一波高通胀时期非常相似，未来美国通胀有再次抬头的迹象。一旦通胀反弹趋势确立，消费者信心再次回落，美股将再次面临下行压力。未来通胀再次回升得到数据确认后，黄金有进一步上涨空间。黄金在高通胀时期相对于美股有更多信用对冲和抗通胀属性，未来黄金美股或从当前的共振上涨转为分化，黄金相对美股将有相对收益。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

黄金板块近期“涨疯了”，结合指标来看，流动资金持续翻红，捕捞季节收出强势金叉，整体趋势是没有什么问题的，但随着它的上涨仓位重的要逐步地落袋为安一部分，只有放在自己口袋里的，才算是自己的收益，而躺在股市里的只能算作是浮盈。

中信证券：房地产市场的发展重心已经转向了空间消费

中信证券表示，政策正在不断发力，鼓励改善性需求。从市场先行指标看，我们判断核心城市房价有望在二季度趋稳，产业链也随之进入结构性复苏阶段。当然，我们认为本轮周期和历史不同，房价趋稳伴随着供给侧的继续收缩，和营建投资相关的企业在业务开展上仍然困难重重。房地产市场的发展重心已经转向了空间消费，即关于房屋流转、运营、装修等生意可能显示出长久的竞争力。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

房地产板块近期一直处在箱体震荡中，从指标来看，流动资金翻红，捕捞季节金叉初期，在市场热点板块退潮时，这些偏防守的板块或许会有不错的波段机会，可以适当关注一下。