基金经营管理费(Fund management fees)

一、 基金经营管理费概述

在基金的运作历程中，有一些必要的开支需基金承担，其中基金经营管理费和基金托管费是基金支付的紧要费用。

基金经营管理费是支付给基金经营管理人的经营管理报酬，其数额一般按照基金净资产值的一定比例，从基金资产中提取。基金经营管理人是基金资产的经营管理者和运用者，对基金资产的保值和增值起着决定性的作用。因此，基金经营管理费收取的比例比其他费用要高。基金经营管理费是基金经营管理人的紧要收入来源，基金经营管理人的各项开支不能另外向基金或基金企业摊销，更不能另外向投入者收取。在国外，基金经营管理费通常按照每个估值日基金净资产的一定比例（年率）、逐日计算，定期支付。

经营管理费费率的高低与基金规模有关，一般而言。基金规模越大，基金经营管理费费率越低。但同时基金经营管理费费率与基金类别及区别国家或地区也有关系。一般而言，基金危机程度越高，其基金经营管理费费率越高，其中费率最高的基金为证券衍生工具基金，如认股权证基金的年费率为1．5％～2．5％。最低的要算货币市场基金，其年费率仅为0.5％～1％。香港基金公会公布的其他几种基金的经营管理年费率为：债券基金年费率为0.5％～15％，股票基金年费率为l％～2％。在美国等基金业发达的国家和地区，基金的经营管理年费率通常为1％左右。但在一些进展中国家或地区则较高，如我国 台湾的基金经营管理年费率一般为1．5％，有的进展中国家的基金经营管理年费率甚至超过3％。我国目前的基金经营管理年费率为2.5％。

为了激励基金经营管理企业更有效地运用基金资产，有的基金还规范可向基金经营管理人支付基金业绩报酬。基金业绩报酬，通常是根据所经营管理的基金资产的增长状况规范一定的提取比率。至于提取的次数，香港规范每年最多提取一次。

基金上市交易

二、 什么是基金上市交易

基金上市交易是指基金证券发行以后在市场上实行的买卖行为。

三、 基金上市交易的内容

基金正式成立后，就可以向主管机关提出基金证券的并牌交易申请，经主管机关批准后还要向主管机关指定的交易场所提出上市申请，经上市委员会审查批准，即可确定具体的挂牌时间。

证券交易所要对申请上市的基金提出一系列的必备条件，如基金募集总额应达到的规模、基金存续的最低期限、经理人净资产的最低限额；基金托管人的性质及其净资产规模，以及基金投入方面和投入结构是否符合有关规范和信托契约的要求等。基金申请上市还须有上市推荐人推荐，在基金经理人由主管机关批准并提出上市申请之后，上市推荐人还要协助基金经理人提交全部上市申请文件。在上市委员会批准基金的上市申请之后，上市基金的有关当事人要与证券交易所签订上市协议，确定上市日期，对不具备上市条件的基金，证券交易所将退回其上市申请。