禾赛科技公布了2024年第三季度财报，实现营收5.4亿元，同比增长21.1%。激光雷达季度交付量达到134,208台，同比大幅增长182.9%，其中ADAS产品交付量129,913台，同比增长220.0%。受益于成本控制和规模效应，以及开发服务收入的推动，本季度ADAS和Robotaxi业务综合毛利率达到47.7%。公司预计24年第四季度将实现季度营收达到1亿美元，净利润达到2000万美元（GAAP），并实现全年盈利（Non-GAAP）。同时，禾赛科技与多家国内外知名车企达成新合作，推动国际化里程碑取得重要进展。 速腾聚创2024年前三季度累计收入约11.3亿元，同比增长91.5%，已超过去年全年水平。前三季度激光雷达累计销量达到381,900台，同比增长259.6%，历史累计销量突破72万台。毛利约1.7亿元，同比增长375.4%。公司已与全球28家整车厂及一级供应商合作，定点车型数量达92款。全球化方面成功与7家国际车企品牌建立定点合作关系，机器人业务表现亮眼，基于广角激光雷达E平台产品，获得多家海外机器人客户订单，预计明年机器人领域出货将突破十万台。 投资方面，随着激光雷达被广泛认可为智能驾驶的重要安全器件，其在智能汽车及工业机器人、智能工厂、物流等领域的应用前景广阔。建议重点关注禾赛科技和速腾聚创等龙头企业的毛利率变化及盈利转折点。风险提示包括智能驾驶渗透率不达预期、行业竞争加剧及新品研发进展低于预期。