公司发布2024年半年报，上半年实现营收106.96亿元，同比增长10.5%；归母净利润14.99亿元，同比增长38.1%。第二季度营收49.70亿元，同比增长15.2%，但环比下降13.2%；归母净利润7.39亿元，同比增长28.8%，环比下降2.8%。毛利率表现亮眼，第二季度达26.5%，同比提升6.5个百分点，环比提升5个百分点。环比利润小幅下滑主要因资产及信用减值损失增加至1.2亿元。 受供需失衡影响，光伏玻璃价格经历波动，4月至5月虽有反弹，但整体价格快速下跌，行业盈利压力加大，部分企业甚至亏损。为应对市场环境，行业累计冷修产能超一万吨，多个新建设项目暂停或延期，预计随着三、四季度销售旺季来临，供需关系将逐步改善，价格表现或将回稳。 公司稳步推进产能扩张，现有产能23000吨/天，其中部分冷修。海外布局优势明显，越南工厂盈利能力提升显著，计划在印尼新建生产线并拓展沙特市场，增强全球竞争力。考虑行业价格压力，下调2024-2026年净利润预测，维持“买入”评级，关注需求、竞争及海外扩张等风险。