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「要闻精选」

▷▷ 人民银行、银保监会阶段性放宽部分城市首套住房贷款利率下限

9月29日，人民银行、银保监会发布通知，决定阶段性调整差别化住房信贷政策。符合条件的城市政府，可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限。其中提到，对于2022年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市，在2022年底前，阶段性放宽首套住房商业性个人住房贷款利率下限。

按国家统计局公布的70个大中城市房价指数数据，至少有23个城市符合此次央行新政要求，其中二线城市有8个，分别为哈尔滨、兰州、武汉、大连、天津、石家庄、昆明和贵阳；三线城市有15个，分别为泉州、温州、泸州、岳阳、宜昌、北海、大理、秦皇岛、湛江、包头、安庆、济宁、常德、襄阳和桂林。

（图片来源：央行官网）

▷▷ 离岸人民币兑美元持续走高 四个小时收复1000点

北美交易时段盘中，离岸人民币一度涨破7.09，较日内低位涨超1200点。在岸人民币兑美元（CNY）北京时间23:30收报7.1210元，较周三夜盘收盘涨810点。成交量339.39亿美元。

▷▷ 商务部：随着各项政策效能进一步释放 消费总体有望延续恢复发展势头

商务部发言人束珏婷表示，近期，稳增长促消费政策持续发力，国内消费市场呈现向好发展态势。8月当月社会消费品零售总额同比增长5.4%，增速较7月加快2.7个百分点。大宗消费持续回升，8月份，限额以上单位汽车、家电零售额同比分别增长15.9%和3.4%，延续了6月份以来的回升势头。线上消费稳步增长，1-8月实物商品网络零售额同比增长5.8%，占社零总额的比重达25.6%。服务消费逐步恢复，8月份餐饮收入同比增长8.4%。后期，随着各项政策效能进一步释放，消费总体有望延续恢复发展势头。

▷▷ 多位美联储官员再次发表鹰派讲话

美联储布拉德表示美联储必须迅速提高利率，以达到最低限度的适当水平，以应对通货膨胀。通货膨胀率将在2023年开始下降，但速度如何还不确定；随着美联储降低通货膨胀率，美国有可能陷入衰退，但这不是美国的基本情况。如果美国失业率上升到4.5%，那仍然是一个健康的劳动力市场。

美联储梅斯特表示我们还没有到应该考虑停止加息的地步；经济衰退不会阻止美联储的加息。美联储戴利表示，已经将利率调整至中性水平，预计将在接下来的会议上以及明年初进一步加息。

▷▷ 上海：鼓励电动汽车充换电设施发展 给予财政资金补贴

上海市发改委等10部门印发《上海市鼓励电动汽车充换电设施发展扶持办法》，其中指出，支持出租车充电示范站建设。2022年建成并经认定的示范站，给予充电设备金额30%的财政资金补贴。支持共享充电示范小区建设。2022年及之后建成经认定的A类示范小区，给予充电设备金额50%的财政资金补贴。支持智能充电桩加快推广应用。鼓励小区已有充电桩通过加装能源路由器、更换设施等方式进行智能化改造，给予充电设备300元/桩的财政资金补贴。支持高水平换电站示范建设。对港口、物流、环卫、出租车等特定公共服务领域的换电站给予设备补贴支持。

（图片来源：上海市发改委官网）

▷▷ 纸企节前集体涨价 涨价幅度200-300元/吨

四季度临近，近期多家纸企宣布了10月份的涨价计划。财联社记者获悉，包括太阳纸业、晨鸣纸业、博汇纸业均计划自10月1日起，对包括铜版纸、卡纸及特种纸在内的多个产品进行提价，涨价幅度200-300元/吨不等，此外金光纸业（APP）也宣布了自10月1日起上调工业及文化纸售价的计划。业内人士表示，10月份是造纸行业的传统旺季，下游需求会有一定的支撑，加之多家纸企先前的减产措施让市场供需矛盾有所缓和，国庆节前后的这轮涨价很大可能会顺利落地。

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「外围市场」

英国央行紧急购债带来的反弹只持续了一天，对经济放缓的担忧情绪再次主导市场。隔夜美股三大指数急剧下跌，截至收盘，道琼斯指数跌1.54%；标普500指数跌2.11%；纳斯达克指数盘中一度跌近4%，收跌2.84%。

大型科技股全线下跌，苹果跌4.91%，亚马逊跌2.72%，Meta跌3.76%，谷歌跌2.63%，微软跌1.48%，奈飞跌2.24%，特斯拉跌6.81%，蔚来汽车跌10.10%，小鹏汽车跌9.15%，理想汽车跌6.14%。热门中概股普遍走低，。阿里巴巴跌2.38%，京东跌3.17%，拼多多跌3.51%，哔哩哔哩跌5.75%，百度跌3.03%，新东方跌0.08%，网易跌3.68%，腾讯音乐跌3.37%，爱奇艺跌4.15%。

欧股方面，欧股各大指数大跌，德国DAX30指数周四收跌1.70%，英国富时100指数跌1.77%，法国CAC40指数跌1.53%，欧洲斯托克50指数跌1.67%，西班牙IBEX35指数跌1.89%，意大利富时MIB指数跌2.38%。

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「新股一览」

今日4只新股申购：瑞晨环保是国内知名的节能设备制造商，公司主营产品为高效节能离心风机、高效节能离心水泵等节能类产品。公司2019-2021年分别实现营业收入1.97亿元/2.98亿元/4.08亿元；实现归母净利润0.36亿元/0.68亿元/0.83亿元。

挖金客是一家移动互联网应用技术和信息服务提供商，业务范围涵盖增值电信服务、移动信息化服务和移动营销服务等领域。公司2019年-2021年营收分别为2.58亿元、5.11亿元、6.68亿元；净利分别为1.2亿元、8505万元、7880万元。

星环科技是国内领先的大数据基础软件开发商，主要提供大数据基础软件业务及针对大数据的应用与解决方案。公司获财政部注资的产业投资基金持股7.46%、深创投控股2.04%，腾讯控股下属公司林芝利创拥有公司11.69%股权。

灿瑞科技为磁传感器芯片国内领先厂商之一，专注于智能传感器芯片、电源管理芯片和封装测试服务领域；核心产品已应用于格力、美的、海尔、漫步者、JBL、海康威视、小米，荣耀，三星等下游厂商中。

（图片来源：灿瑞科技官网）

今日3只新股上市：博菲电气是国内优秀的电气绝缘材料生产企业，公司的主营业务为电气绝缘材料等高分子复合材料的研发、生产与销售。公司预计2022年1-9月营业收入为2.64亿元-3.08亿元，同比增加20.00%-40.00%；净利润为5587.33万元-6595.90万元，同比增加15.94%-43.28%。

欧晶科技是国内领先的单晶硅材料产业链配套产品及服务商，公司立足于单晶硅材料产业链，主要为太阳能级单晶硅棒硅片的生产和辅助材料资源回收循环利用。公司深度绑定下游硅片生产双寡头之一的中环股份，与中环股份下属子公司中环光伏等分别签署了五年以上的长期战略合作协议。

凡拓数创是华南地区领先的数字创意服务供应商，公司发行市盈率为77.97倍，远超行业。公司是国内华南地区较早从事数字创意服务的企业，曾承接及参与“广州亚运会三维影片”、“深圳特区40周年灯光秀”、“国网江苏电力体验馆互动电力橙”、江西红谷滩声光电数字沙盘等多个项目；主要客户包括广州市规划局、中国移动、中国联通、中建一局、南方电网、万科、TCL、OPPO、碧桂园集团等多行业的大型单位或公司。

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「经传策略」

信号解读： 大盘高开低走，指数运行在智能辅助线之下，成交量低迷，主力净买额小幅流入，捕捞季节仍然弱势，大的反弹机会需要等待国庆长假之后；平均股价反弹0.31%，个股跌多涨少，中短线上攻依然低迷，由于量能低迷，市场缺乏大的机会。

板块资金：主力净买额流入前四行业：电气设备、医疗器械、化工、有色；主力净买额流出前四行业： 银行、地产、港口、传媒。

经传资深投顾陈灼基（执业编号：A1120620030004）认为，昨日两市高开低走，走势确实让人失望，考虑到国庆长假因素资金的避险需求，这种走势可以理解。最近几天指数反复折腾，很多个股开始慢慢走出底部的形态，今日是长假前最后一个交易日，根据近十年国庆后第一周的走势统计，节后第一周上涨概率达到八成，而节前大盘跌出了“黄金坑”，所以节后修复反弹的概率大。

由于目前市场成交量依然低迷，节前最后一个交易日预计走势较为平淡，加上国庆假期较长，面临俄乌战争局势动荡、美股走势不确定等因素，所以可考虑适当控制仓位，五成左右仓位持股过节，节后回来，进可攻退可守，关注超跌方向优质公司的反弹机会。策略上，医疗器械、医药板块估值达到历史最低，近期很多个股底部放量，保持关注，节后回来有望炒作三季报业绩行情，留意光伏、储能、锂电池等高景气行业的机会。

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「机会早知道」

1. 大飞机 丨 C919正式拿到合格证、大飞机千亿市场打开

9月29日，中国自行研制的、具有自主知识产权的中短程商用干线双发喷气式大型客机C919获得民航管理局颁发的合格证证书。拿到合格证之后，今年内C919还要正式交付，首个客户是东航。据中国商飞，C919已获得28家客户的815架确认/意向订单，其中国外订单34架，总订单金额超5000亿元。

点评： C919大型客机是我国按照国际民航规章自行研制、具有自主知识产权的大型喷气式民用飞机；飞机制造产业作为现在工业的皇冠，我国发展国产大飞机在带动经济发展、保障国家安全上均具有重要意义，国产客机千亿市场徐徐打开。国产大飞机C919获得合格证，可以正式交付，迈入商用阶段，国内需求前景庞大，产业链迎来机会。

根据经传软件信息显示，相关个股主要有博云新材（002297）、江航装备（688586）。

2. 空气储能 丨 全球最大规模压缩空气储能项目开工、商业化大幕即将开启

9月28日，全球最大规模350兆瓦盐穴压缩空气储能项目——山东泰安2×300MW级压缩空气储能创新示范工程项目一期350MW机组在岱岳区开工。该项目一期工程计划投资22.3亿元，建设一台350兆瓦/140万千瓦时机组，提出了325摄氏度低温熔融盐储热高温绝热压缩系统方案，设计储能/充电时间8小时，释能/放电时间4小时。

点评： 目前先进压缩空气储能效率、成本已经和抽水蓄能相当，商业化大幕即将开启。国内压缩空气储能正在规划建设的项目共有19个，规划总装机量达到5.38GW。预计2025年压缩空气储能装机量达到6.76GW，2030年达到43.15GW。

根据经传软件信息显示，相关个股主要有金通灵（300091）、冰轮环境（000811）。

3. 民航 丨 人民币汇率大幅反弹、民航业成本费用端压力缓解

29日晚间，人民币对美元汇率大幅反弹。在岸人民币对美元收复7.13关口，日内反弹幅度逾800点；离岸人民币对美元更是较下午3时的低点反弹近千点。

点评： 航空公司购置飞机和航油多以美元结算，人民币汇率与航司的成本形成强相关，汇率升值会降低其运营成本。客流需求端，过去几个月来，国际航班运行总量已有逐步走高趋势；运能供给端，空客公司仍面临供应链制约，是否能够如期交付新客机存在不确定性，航司运力引进缓慢，供需矛盾或将推动票价上涨；原油成本端，近期油价大幅回落。

根据经传软件信息显示，相关个股主要有中国国航（601111）、春秋航空（601021）。

4. 机器人 丨 特斯拉通用型机器人即将现身、相关配件需求提升

北京时间10月1日上午，特斯拉将举行2022 AI Day活动，届时Tesla Bot原型机将首次亮相，特斯拉人形机器人将是一个通用型机器人。

点评： 斯拉的纯视觉技术路线迭代需要路外数据补充缺乏的长尾场景，人形机器人可以在规避法律风险的同时进入室内环境，收集人体形态等长尾效应显著的数据。据开源证券孟鹏飞测算，人形机器人落地后，中观情境下谐波减速器产能缺口达数千万台，RV减速器产能缺口达数百万台，百亿级市场空间静待国内减速器厂商填补。同时，2027年，特斯拉机器人带来的伺服电机需求量市场空间或将达到399亿元。

根据经传软件信息显示，相关个股主要有绿的谐波（688017）、鸣志电器（603728）。

5. 汽车轻量化 丨 汽车轻量化产业项目受追捧 材料供应商迎来机遇

29日，重庆市经信委与南川区人民政府签署《共建汽车轻量化配套示范基地合作协议》，拟3年内建成百亿级新能源汽车配套基地，将做大做强40万吨镁铝合金等新型轻量化材料项目。不久前，西安经开区与拓普集团签订30亿元投资协议，涉及汽车轻量化系统等零部件生产。

点评： 整车材料轻量化技术已逐渐成为传统动力模块技术瓶颈情形之下的主要切入点。由于三电系统等增量零部件的原因，同级别的新能源汽车整备质量一般高于燃油车，混动车型更甚，对于轻量化系数优化的需求更加强烈。《汽车工业轻量化技术路线》指出，我国单车用铝量2030年将大幅度上升至350kg。随着未来中高端品牌产品市场下沉，将进一步拓宽汽车轻量化铝材的市场。

根据经传软件信息显示，相关个股主要有南山铝业（600219）、云海金属（002182）。

6. 电子烟 丨 国家加强电子烟监管 行业市场愈加规范

国家烟草专卖局发布《关于加强电子烟监管有关事项的通知》。2022年10月1日起，从事电子烟生产经营的电子烟市场主体应当取得烟草专卖许可证，严格按照相关法律法规开展生产经营活动。依法取得烟草专卖许可证的电子烟生产企业、雾化物生产企业、电子烟用烟碱生产企业、电子烟批发企业、电子烟零售主体等应当通过电子烟交易管理平台进行交易。未取得烟草专卖许可证的个人、法人或者其他组织一律不得开展电子烟相关生产经营业务，获证主体不得超许可范围开展生产经营业务。

点评： 电子烟市场发展迅猛。根据全球减少烟草危害组织（GSTHR）的最新数据，2021年全球大约有8200万名电子烟用户，较2020年同期的6800万名增加了20%，并且电子烟市场规模在世界范围内仍迅速增长，中国市场每年以超过20%的增速在拓展。最近两年，电子烟政策发布的密度超过了过去十年。市场愈加规范，行业龙头企业将受益。

根据经传软件信息显示，相关个股主要有博硕科技（300951）、电连技术（300679）。