今天市场成交量再次缩量，很多前期比较强的板块，比如中药，芯片均出现一定的回踩，而前期表现比较差的大消费开始回暖，旅游景点，酒店餐饮表现较强。但是今天的回暖并不能代表反转开始，在这轮“存量博弈”行情中，特别是“贵州茅台”，“美的集团”这种大蓝筹权重杀跌极其影响市场做多情绪，也导致市场板块经常出现“一日游”。

市场前路不明，所以我们不能轻举妄动，找出“主线板块”是我们目前最关键的事情。那么2022年市场最后2个月的“主线板块”会是谁呢？值得一提的是，2022年前三季度的主动权益基金冠军——黄海先生在今天公布了他的基金持仓，或许我们能从他的基金持仓里面能得到一些投资思路。

（图片来源：经选基金）

黄海基金经理我们在7月4日的经理研选已经跟大家分享完了，还没有去了解这位基金经理的可以去前面“资讯栏目”的“经理研选”学习一下。多余的话我们不多说，现在开始干货知识分享。

业绩优秀，十大持仓

自今年年初以来，黄海管理的万佳宏观择时多策略混合基金以57.33%的收益率位列中国市场权益基金的第一名。他能在堪称“基金灾难”的一年还能做出如此优秀的成绩，主要得益于其押注的板块方向正确，此外，还通过在市场低位的时候不断加仓，市场高位的时候减仓去进一步提高收益。那么这个冠军基金经理的能力如此优秀，我们来看看他持仓了哪些板块和个股。

（图片来源：经选基金）

通过该基金的Q3持仓，我们可以发现其主要布局的方向在煤炭周期股方向，但是我们可以发现在公布的Q3持仓动向中，“潞安环能”，“山西焦煤”，“陕西煤业”等煤炭股票均出现持仓比例下滑，所以我们在布局后面的煤炭行业中就需要特别注意风险了。此外，他把“中国海油”新增至第一持仓，可见他还是比较青睐周期板块，但是他认为后续的“石油板块”明显比“煤炭板块”更有“钱途”。

最后，他新增了中低端的白酒——“迎驾贡酒”，从黄海近两年的持仓布局来看，这是他第一次把白酒板块新增至前十大持仓，说明他现在开始布局大消费板块，但是他认为蓝筹权重的高端白酒表现会比较弱，短线的中低端白酒更加受到市场的青睐。从近两天的走势来看，他的市场思路是比较正确的。

经理观点，后市展望

从第三季度的中期报告中可以看出，目前黄海开始布局大消费，金融和建材等超跌板块，并且把板块持仓布局变得更加多元化，降低单一板块的下跌影响基金净值大幅下滑。后期我们在持仓布局上，可以多关注市场的超跌板块。

（图片来源：万家基金公告）